◆索羅斯，謀求投資理論與哲學(xué)思想的對接

縱觀索羅斯的一生，獨立思考讓他在成為對沖基金經(jīng)理之后成功賺到錢，財富又讓博愛主義者索羅斯有能力開展慈善事業(yè)。然而，造就今日索羅斯的，并不是他賺錢的方式，而是索羅斯的思維方式，通過思考理論與現(xiàn)實的關(guān)系，索羅斯提出了自己獨創(chuàng)的理論模型。

關(guān)于人類謬誤的反射性理論是索羅斯哲學(xué)的核心，索羅斯將自己的哲學(xué)理論應(yīng)用于預(yù)測金融市場的波動。更有甚者，索羅斯不滿足于預(yù)測金融市場，他希望自己的理論能夠預(yù)測整個社會的全部狀況。

20世紀60年代是企業(yè)并購的高潮期，眾多企業(yè)通過并購提高平均每股收益。巴菲特正是在那段時期買下了伯克希爾·哈撒韋公司，又通過并購國民賠償公司進入保險行業(yè)。對于企業(yè)并購導(dǎo)致的泡沫，索羅斯通過自己的理論進行了解釋。索羅斯將泡沫過程分成七個階段，（1）開始；（2）加速；（3）經(jīng)過驗證之后更加強化；（4）混亂；（5）頂點；（6）下降趨勢加速；（7）金融危機高潮。雖然準(zhǔn)確預(yù)測各個階段持續(xù)的時間很難，但是過程的順序是一致的。

也可以通過索羅斯的理論分析房地產(chǎn)市場的泡沫過程。根據(jù)索羅斯的理論，銀行貸款利率下降使貸款變得容易，導(dǎo)致房地產(chǎn)市場景氣加速，貸款購買房地產(chǎn)和用房地產(chǎn)進行貸款相互作用，形成反射性關(guān)系，直到房地產(chǎn)泡沫達到頂點，銀行房貸也達到最大規(guī)模。扭轉(zhuǎn)時期由于強制清算（拍賣等）房價會大幅下跌。

1986年金融危機期間，索羅斯對一家公司提出嚴重質(zhì)疑，并進行了賣空操作，在公司股票陡然下跌之后，索羅斯再購買股票進行補倉，獲得巨額收益。

卡爾·波普的理論停留在實驗室階段，索羅斯則將之一般化，特別是與金融市場結(jié)合起來，發(fā)揮了巨大威力。如果某一項依據(jù)在投資過程中起決定性作用，或者其價值被最大化利用，一旦被證明所謂“依據(jù)”的價值與人們預(yù)想的不符，收益便會產(chǎn)生劇烈波動。在證券市場上這種理論尤其適用。

5.隱藏身影的人，展露身影的人

不知為何，與經(jīng)常在大眾面前出現(xiàn)的人相比，人們反倒對隱遁者更感興趣。覺得他們很神奇，對他們的關(guān)注更多，也更容易產(chǎn)生好感。這反過來恰恰證明，對那些經(jīng)常拋頭露面的人來說，贏得大眾的好感要更困難一些。

索羅斯和巴菲特都是職業(yè)投資家，既非演員，也非政客，但上文的理論仍然適用，效果也十分明顯。巴菲特得到了完全正面的評價，是優(yōu)秀的導(dǎo)師，索羅斯則成了反面的典型，盡管今天的巴菲特和索羅斯在很多方面是一致的，他們都會在媒體上出現(xiàn)，向公眾闡述自己對市場的看法，同時又對自己的投資戰(zhàn)略和投資組合嚴格保密。保密與隱遁是一脈相承的，如此說來，兩人的投資沒什么區(qū)別。

◆巴菲特，渴望成為完全的自由人

一次，有人問巴菲特想賺錢的理由是什么，巴菲特回答說自己想成為一個“完全的自由人”。或許正是這種想法讓巴菲特決定遠離華爾街，回到故鄉(xiāng)奧馬哈開始自己的投資生涯，而不是每天面對華爾街的金融家們。許多人認為巴菲特身上有一種隱士的特質(zhì)，他的很多朋友也持相同的看法。

巴菲特說自己不喜歡被一群陌生人包圍著，這與大多數(shù)人的想法一致。但是，很多人拒絕與人交流是因為缺乏自信，巴菲特則不然，他主動選擇隱遁。巴菲特說自己不喜歡聚會，對收拾家務(wù)也沒有特別大的興趣，但同時巴菲特也說自己喜歡參加伯克希爾·哈撒韋公司的股東大會，他喜歡回到自己在伯克希爾·哈撒韋公司的辦公室，安靜地坐下來，享受隱遁的樂趣。

巴菲特的外形并不吸引人，但是只要他一開口，崇拜者們就會仔細聆聽，生怕漏掉一句重要的話。在大多數(shù)人的印象里，隱士們是一群口才不好的人。巴菲特則完全相反，巴菲特專門參加過演講培訓(xùn)課程，也鉆研過關(guān)于辯論的書，絕對屬于能言善辯的那一類人。

在奧馬哈尋找合伙人進行投資之初，巴菲特曾經(jīng)為周圍的居民開設(shè)金融課程。聽眾多數(shù)是巴菲特的鄰居，年長巴菲特很多，他們一開始在心里有些輕視巴菲特，但是巴菲特只用了10分鐘就讓他們改變了想法，通過簡短的語句，形象的比喻，再加上特有的幽默機智，巴菲特徹底征服了臺下聽眾。其實，回到奧馬哈開始職業(yè)生涯的時候，為了有膽量在眾人面前演講，巴菲特支付了100美元學(xué)費就讀卡耐基開設(shè)的演講課程，還做了其他一些精心的準(zhǔn)備。

具備了所有的才能，卻不表現(xiàn)出來，年輕的巴菲特選擇隱藏自己，目的是避免受到金融市場的影響，固守自己的投資原則。筆者認為巴菲特是一個優(yōu)秀的善于進行自我管理的人。