◆索羅斯，謀求投資理論與哲學(xué)思想的對(duì)接

縱觀索羅斯的一生，獨(dú)立思考讓他在成為對(duì)沖基金經(jīng)理之后成功賺到錢，財(cái)富又讓博愛(ài)主義者索羅斯有能力開(kāi)展慈善事業(yè)。然而，造就今日索羅斯的，并不是他賺錢的方式，而是索羅斯的思維方式，通過(guò)思考理論與現(xiàn)實(shí)的關(guān)系，索羅斯提出了自己獨(dú)創(chuàng)的理論模型。

關(guān)于人類謬誤的反射性理論是索羅斯哲學(xué)的核心，索羅斯將自己的哲學(xué)理論應(yīng)用于預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)的波動(dòng)。更有甚者，索羅斯不滿足于預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)，他希望自己的理論能夠預(yù)測(cè)整個(gè)社會(huì)的全部狀況。

20世紀(jì)60年代是企業(yè)并購(gòu)的高潮期，眾多企業(yè)通過(guò)并購(gòu)提高平均每股收益。巴菲特正是在那段時(shí)期買下了伯克希爾·哈撒韋公司，又通過(guò)并購(gòu)國(guó)民賠償公司進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)。對(duì)于企業(yè)并購(gòu)導(dǎo)致的泡沫，索羅斯通過(guò)自己的理論進(jìn)行了解釋。索羅斯將泡沫過(guò)程分成七個(gè)階段，（1）開(kāi)始；（2）加速；（3）經(jīng)過(guò)驗(yàn)證之后更加強(qiáng)化；（4）混亂；（5）頂點(diǎn)；（6）下降趨勢(shì)加速；（7）金融危機(jī)高潮。雖然準(zhǔn)確預(yù)測(cè)各個(gè)階段持續(xù)的時(shí)間很難，但是過(guò)程的順序是一致的。

也可以通過(guò)索羅斯的理論分析房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫過(guò)程。根據(jù)索羅斯的理論，銀行貸款利率下降使貸款變得容易，導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣加速，貸款購(gòu)買房地產(chǎn)和用房地產(chǎn)進(jìn)行貸款相互作用，形成反射性關(guān)系，直到房地產(chǎn)泡沫達(dá)到頂點(diǎn)，銀行房貸也達(dá)到最大規(guī)模。扭轉(zhuǎn)時(shí)期由于強(qiáng)制清算（拍賣等）房?jī)r(jià)會(huì)大幅下跌。

1986年金融危機(jī)期間，索羅斯對(duì)一家公司提出嚴(yán)重質(zhì)疑，并進(jìn)行了賣空操作，在公司股票陡然下跌之后，索羅斯再購(gòu)買股票進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，獲得巨額收益。

卡爾·波普的理論停留在實(shí)驗(yàn)室階段，索羅斯則將之一般化，特別是與金融市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)，發(fā)揮了巨大威力。如果某一項(xiàng)依據(jù)在投資過(guò)程中起決定性作用，或者其價(jià)值被最大化利用，一旦被證明所謂“依據(jù)”的價(jià)值與人們預(yù)想的不符，收益便會(huì)產(chǎn)生劇烈波動(dòng)。在證券市場(chǎng)上這種理論尤其適用。

5.隱藏身影的人，展露身影的人

不知為何，與經(jīng)常在大眾面前出現(xiàn)的人相比，人們反倒對(duì)隱遁者更感興趣。覺(jué)得他們很神奇，對(duì)他們的關(guān)注更多，也更容易產(chǎn)生好感。這反過(guò)來(lái)恰恰證明，對(duì)那些經(jīng)常拋頭露面的人來(lái)說(shuō)，贏得大眾的好感要更困難一些。

索羅斯和巴菲特都是職業(yè)投資家，既非演員，也非政客，但上文的理論仍然適用，效果也十分明顯。巴菲特得到了完全正面的評(píng)價(jià)，是優(yōu)秀的導(dǎo)師，索羅斯則成了反面的典型，盡管今天的巴菲特和索羅斯在很多方面是一致的，他們都會(huì)在媒體上出現(xiàn)，向公眾闡述自己對(duì)市場(chǎng)的看法，同時(shí)又對(duì)自己的投資戰(zhàn)略和投資組合嚴(yán)格保密。保密與隱遁是一脈相承的，如此說(shuō)來(lái)，兩人的投資沒(méi)什么區(qū)別。

◆巴菲特，渴望成為完全的自由人

一次，有人問(wèn)巴菲特想賺錢的理由是什么，巴菲特回答說(shuō)自己想成為一個(gè)“完全的自由人”?；蛟S正是這種想法讓巴菲特決定遠(yuǎn)離華爾街，回到故鄉(xiāng)奧馬哈開(kāi)始自己的投資生涯，而不是每天面對(duì)華爾街的金融家們。許多人認(rèn)為巴菲特身上有一種隱士的特質(zhì)，他的很多朋友也持相同的看法。

巴菲特說(shuō)自己不喜歡被一群陌生人包圍著，這與大多數(shù)人的想法一致。但是，很多人拒絕與人交流是因?yàn)槿狈ψ孕?，巴菲特則不然，他主動(dòng)選擇隱遁。巴菲特說(shuō)自己不喜歡聚會(huì)，對(duì)收拾家務(wù)也沒(méi)有特別大的興趣，但同時(shí)巴菲特也說(shuō)自己喜歡參加伯克希爾·哈撒韋公司的股東大會(huì)，他喜歡回到自己在伯克希爾·哈撒韋公司的辦公室，安靜地坐下來(lái)，享受隱遁的樂(lè)趣。

巴菲特的外形并不吸引人，但是只要他一開(kāi)口，崇拜者們就會(huì)仔細(xì)聆聽(tīng)，生怕漏掉一句重要的話。在大多數(shù)人的印象里，隱士們是一群口才不好的人。巴菲特則完全相反，巴菲特專門參加過(guò)演講培訓(xùn)課程，也鉆研過(guò)關(guān)于辯論的書，絕對(duì)屬于能言善辯的那一類人。

在奧馬哈尋找合伙人進(jìn)行投資之初，巴菲特曾經(jīng)為周圍的居民開(kāi)設(shè)金融課程。聽(tīng)眾多數(shù)是巴菲特的鄰居，年長(zhǎng)巴菲特很多，他們一開(kāi)始在心里有些輕視巴菲特，但是巴菲特只用了10分鐘就讓他們改變了想法，通過(guò)簡(jiǎn)短的語(yǔ)句，形象的比喻，再加上特有的幽默機(jī)智，巴菲特徹底征服了臺(tái)下聽(tīng)眾。其實(shí)，回到奧馬哈開(kāi)始職業(yè)生涯的時(shí)候，為了有膽量在眾人面前演講，巴菲特支付了100美元學(xué)費(fèi)就讀卡耐基開(kāi)設(shè)的演講課程，還做了其他一些精心的準(zhǔn)備。

具備了所有的才能，卻不表現(xiàn)出來(lái)，年輕的巴菲特選擇隱藏自己，目的是避免受到金融市場(chǎng)的影響，固守自己的投資原則。筆者認(rèn)為巴菲特是一個(gè)優(yōu)秀的善于進(jìn)行自我管理的人。