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財(cái)經(jīng)新聞如何看?(7)

看懂財(cái)經(jīng)新聞的第一本書(shū) 作者:陳思進(jìn)


中國(guó)將增強(qiáng)人民幣匯率的彈性,并不是讓人民幣非得升值。由于歐債危機(jī),人民幣對(duì)歐元近期已大幅升值,如果歐元繼續(xù)貶值,人民幣兌美元可以反其道而行之,不升反貶。人民幣貶值的好處有以下幾點(diǎn):

1堵住熱錢(qián),將國(guó)際熱錢(qián)套在中國(guó)。這些年來(lái),對(duì)人民幣升值的期望,使大量的熱錢(qián)不斷涌入中國(guó),而每次升值之時(shí)就是國(guó)際炒家的“剪羊毛”之際。為何不能讓人民幣貶值,讓我們從別人身上也剪一次羊毛呢?

2使進(jìn)口貨價(jià)格升高,從而讓中國(guó)百姓更多地消費(fèi)國(guó)產(chǎn)貨,從而擴(kuò)大內(nèi)需。

3房?jī)r(jià)的相對(duì)價(jià)格會(huì)自然下跌,資產(chǎn)泡沫漸漸破滅,使經(jīng)濟(jì)軟著陸,同時(shí)普遍加薪,讓人民的生活水平能夠真正地提高。美元VS人民幣,誰(shuí)是最后的贏家?2011年5月月初,中美在華盛頓進(jìn)行了第三輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話。人民幣匯率問(wèn)題照例成為對(duì)話的焦點(diǎn)。美國(guó)態(tài)度強(qiáng)硬,不達(dá)目的不罷休,中國(guó)也不甘服軟,回應(yīng)有理有據(jù),雙方始終未能就此問(wèn)題達(dá)成共識(shí)。

20世紀(jì)90年代,美國(guó)政府在“最惠國(guó)待遇”問(wèn)題上頻頻向中國(guó)政府發(fā)難。隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織,這一問(wèn)題徹底解決。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),面對(duì)中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力,美國(guó)又抓住了人民幣匯率問(wèn)題不放。過(guò)去幾年,美國(guó)多位著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家和政治人士向奧巴馬總統(tǒng)施壓,要求正式將中國(guó)列為匯率操縱國(guó)。彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所稱,人民幣幣值至少低估了25%~40%。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主克魯格曼更是強(qiáng)硬建議美國(guó)政府對(duì)中國(guó)發(fā)動(dòng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng),在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)突襲人民幣,迫使人民幣升值。

美國(guó)為何如此喋喋不休地逼迫人民幣升值,要人民幣自由兌換?

故伎重演引中國(guó)重蹈日本覆轍

美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家這樣解釋要求人民幣升值的動(dòng)機(jī):金融危機(jī)起因于次貸,是由于金融衍生產(chǎn)品泡沫的破裂。而之所以會(huì)引發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易,是因?yàn)槿虻馁Y金涌入美國(guó),造成資金泛濫,使實(shí)體經(jīng)濟(jì)無(wú)法吸收。于是,美國(guó)金融機(jī)構(gòu)不得不通過(guò)各種方法,將閑散資金放貸給不同群體的人們,不然的話銀行和金融機(jī)構(gòu)將出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。而土地和住房貸款是所有銀行和金融機(jī)構(gòu)最喜歡也是最安全的貸款模式。在剩余資金如此充足的情況下,銀行必須降低住房貸款條件,以便更多的大眾有能力借貸,銀行才可以發(fā)行貨幣。

他們辯稱:從根本上說(shuō),美國(guó)政府確實(shí)發(fā)行了過(guò)量的貨幣,但這不是美國(guó)政府的初衷。為了減少發(fā)行美元,美國(guó)政府一直推動(dòng)全球貿(mào)易談判,特別是對(duì)最大的貿(mào)易出口國(guó)中國(guó)。尤其近10年,中國(guó)的剩余產(chǎn)品主要出口美國(guó),目標(biāo)就是賺取美元。中國(guó)政府一手操控人民幣匯率,極大地限制了美國(guó)產(chǎn)品進(jìn)入中國(guó)和美元在中國(guó)流通。由于美元不能在中國(guó)流通,中國(guó)政府只能大量發(fā)行人民幣,這就造成一個(gè)扭曲的現(xiàn)象:人民幣在國(guó)內(nèi)貶值,在國(guó)外升值;同時(shí),由于中國(guó)的貨幣流通體系使大量美元無(wú)法帶回中國(guó),就只能把美元留在美國(guó)保存起來(lái);再加之中國(guó)缺乏專業(yè)人才和投資經(jīng)理,無(wú)法將數(shù)萬(wàn)億美元用來(lái)長(zhǎng)期投資,也無(wú)能力進(jìn)行海外投資。唯一的選擇,就是將這些龐大的外匯儲(chǔ)備投放在華爾街金融機(jī)構(gòu),用來(lái)進(jìn)行短期投資交易,以便隨時(shí)兌現(xiàn)。中國(guó)向美國(guó)輸出世界上最好和最低成本的產(chǎn)品,但同時(shí),使大量的資金重返華爾街金融市場(chǎng),以美元儲(chǔ)備資金的形式流入美國(guó),勢(shì)必導(dǎo)致美國(guó)境內(nèi)投資產(chǎn)品的擴(kuò)張與發(fā)展,最終引發(fā)金融危機(jī),從而觸發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的危機(jī)。中國(guó)出口獲利的同時(shí)還使得美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)崗位大量流失。

這套理論聽(tīng)上去很有道理。但事實(shí)上,美國(guó)人自己也知道,美國(guó)的問(wèn)題出在自己身上。即便是人民幣大幅度升值,也解決不了美國(guó)的就業(yè)問(wèn)題。就算美國(guó)人不買中國(guó)的便宜制造品,也不肯自己來(lái)生產(chǎn),不肯發(fā)展國(guó)內(nèi)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),給勞動(dòng)者創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì),而寧愿將制造基地挪去越南、印度尼西亞、斯里蘭卡、孟加拉國(guó)等地。

此外,順差究竟從何而來(lái)?中國(guó)靠出口賺來(lái)的大量美元,實(shí)際上大都留在了號(hào)稱以自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為精神支柱的美國(guó)。而中國(guó)想買的東西,比如自然資源、高科技、工商企業(yè)和銀行中的很小比例股份,美國(guó)都不賣。由于中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口最多的就是波音飛機(jī)與美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品,當(dāng)年有人曾對(duì)美國(guó)抱怨:總不能讓中國(guó)人天天坐著飛機(jī)吃大豆吧!

美國(guó)人說(shuō)美國(guó)政府發(fā)行過(guò)量的貨幣不是他們的初衷,那中國(guó)兩萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備,在相當(dāng)大的程度上也不是中國(guó)政府的初衷,根本是被迫的結(jié)果。美國(guó)非但不反思自己,反而甩出慣用的伎倆,聯(lián)合西方發(fā)達(dá)國(guó)家,像當(dāng)年用廣場(chǎng)協(xié)議逼迫日元升值那樣逼迫人民幣升值,企圖使中國(guó)重蹈日本的覆轍。日本當(dāng)年在日元對(duì)美元升值后,陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī),就此一蹶不振了20年。這可是血的前車之鑒??!


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