二、我國的利率市場化進程

利率市場化是一個過程，這個過程中的進展是承上啟下的。

亞洲金融危機之后，我國利率市場化有這樣幾個內(nèi)容可以回顧一下。

第一，外幣存貸款利率。分幾步放開國內(nèi)外幣存貸款利率，這主要發(fā)生在2004年之前。

第二，擴大銀行的貸款定價權(quán)和存款定價權(quán)。2003年之前，銀行定價權(quán)浮動范圍只限30%以內(nèi)，2004年貸款上浮范圍擴大到基準(zhǔn)利率的1.7倍。2004年10月，貸款上浮取消封頂；下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。

第三，在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中全部實行市場定價，對價格不再設(shè)任何限制。隨著各種票據(jù)、公司類債券的發(fā)展，特別是OTC市場和二級市場交易不斷擴大使價格更為市場化，很多企業(yè)，特別是質(zhì)量比較好的企業(yè)，可以選擇發(fā)行票據(jù)和企業(yè)債來進行融資，其價格已經(jīng)完全不受貸款基準(zhǔn)利率的限制了。

第四，擴大商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍。2006年8月，浮動范圍擴大至基準(zhǔn)利率的0.85倍；2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進一步提升了金融機構(gòu)住房抵押貸款的自主定價權(quán)，將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。但是，我們也看到，實際上金融企業(yè)并不是特別地愿意自己對住房抵押貸款定價。