四是要考慮逐步放開替代性金融產(chǎn)品的價(jià)格。這也許無法一步到位，但總體而言，利率市場化改革應(yīng)整體推進(jìn)，在放開存貸款利率的同時(shí)，其他一系列上、下游產(chǎn)品和替代產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)也應(yīng)同時(shí)交由市場決定。這還涉及行政與監(jiān)管當(dāng)局對(duì)套戥行為的態(tài)度。

五是盡量避免銀行產(chǎn)品的過分交叉補(bǔ)貼。有的金融機(jī)構(gòu)為了在競爭中保持市場份額，采取業(yè)務(wù)交叉補(bǔ)貼的做法，表面上某種產(chǎn)品定價(jià)是按規(guī)矩確定的，但同時(shí)通過其他手段對(duì)這一價(jià)格進(jìn)行補(bǔ)貼，從而獲得不正當(dāng)?shù)母偁幜?，擾亂定價(jià)體系。產(chǎn)品市場也有類似的情況，表面上某種產(chǎn)品的定價(jià)沒有問題，但如通過配件或易耗品價(jià)格對(duì)產(chǎn)成品價(jià)格實(shí)施補(bǔ)貼，就會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品市場的定價(jià)和競爭出現(xiàn)問題。

六是要大力加強(qiáng)對(duì)客戶的宣傳教育。除了一些大型客戶對(duì)金融產(chǎn)品具有一定議價(jià)能力外，多數(shù)中小企業(yè)和居民客戶只是價(jià)格的接受者，他們要去適應(yīng)競爭性市場的價(jià)格形成，也要讓他們了解他們有自主選擇和自我保護(hù)的權(quán)利，而不是指望政府行政干預(yù)來實(shí)現(xiàn)自己的期望值。這與證券市場上的投資者教育是一個(gè)道理。

這里還要講一下，中央銀行征信系統(tǒng)能夠?yàn)榇税l(fā)揮作用，這個(gè)系統(tǒng)包含了客戶信息和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的判據(jù)。需要進(jìn)一步解決的問題，第一，健全系統(tǒng)本身；第二，系統(tǒng)中如果有些信息出了問題，要有一個(gè)合適的糾正機(jī)制?，F(xiàn)在是網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，往往由于難以確知的差錯(cuò)來源而出現(xiàn)一些錯(cuò)誤信息并被來回復(fù)制，最后很難澄清，使得客戶不滿意。而這些信息關(guān)系到銀行與具體客戶之間有關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格確定。

七是建立健全自律性競爭秩序。怎么能夠達(dá)到公平、公正的競爭及其所形成的價(jià)格呢？當(dāng)然也需要有人維持秩序，也需要考慮到有些時(shí)候競爭會(huì)是不正當(dāng)?shù)?，有時(shí)候競爭是惡性的，有時(shí)候會(huì)用交叉補(bǔ)貼的辦法來從事不正當(dāng)?shù)母偁?，也仍有可能在?jīng)濟(jì)下滑的階段，會(huì)有一些機(jī)構(gòu)陷入困難，它們會(huì)采用“病號(hào)型”或者“重病型”的競爭方式。自律組織的作用和自律管理在這方面具有無法替代的功能，自律性管理能夠在一定程度上管理正常的價(jià)格競爭區(qū)間，制約違規(guī)行為。

八是進(jìn)一步確立市場定價(jià)權(quán)，使金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力。要為金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)硬約束和自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)提供正向激勵(lì)機(jī)制，促使其健康地朝這一方向發(fā)展，更好地推動(dòng)利率市場化。

總之，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場化改革。我國還是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)，可能仍然還存在著一定程度上的財(cái)務(wù)軟約束，政府的角色定位也有一個(gè)轉(zhuǎn)型的過程，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制還不充分暢通和健全，一些客戶對(duì)某些金融產(chǎn)品和服務(wù)定價(jià)的理解還不到位等問題，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革也要求在多個(gè)領(lǐng)域互動(dòng)和相互促進(jìn)，這些都是整個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中必須面對(duì)的問題。要把這些相關(guān)問題的解決看成是利率市場化改革過程的組成部分，強(qiáng)調(diào)它們之間的相互聯(lián)系。在下一步討論“十二五”規(guī)劃綱要過程中，需要在劃定范圍、提供激勵(lì)、加強(qiáng)自律的思路下，把利率市場化改革向前推進(jìn)。