（一）高盛做局

迪拜債務(wù)危機(jī)很快就影響到歐元區(qū)最為薄弱的一環(huán)，即希臘。希臘于2001年加入歐元區(qū)。根據(jù)1993年生效的《馬斯特里赫特條約》和1997年生效的《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》，從1994年起，歐盟各成員國(guó)的財(cái)政赤字占GDP的比重(即赤字率)不能超過(guò)3%，政府債務(wù)占GDP的比重(即債務(wù)率)不能超過(guò)60%。

《穩(wěn)定公約》在進(jìn)一步明確《馬約》規(guī)定的財(cái)政政策原則基礎(chǔ)上，確定了歐盟財(cái)政政策協(xié)調(diào)的規(guī)則、過(guò)度財(cái)政赤字的懲罰程序，以及建立預(yù)警機(jī)制監(jiān)督各國(guó)財(cái)政運(yùn)行狀況，保證各成員國(guó)在1997-2004年實(shí)現(xiàn)財(cái)政基本平衡或者略有盈余?！斗€(wěn)定公約》被認(rèn)為是歐盟經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的根本保證，也是歐元穩(wěn)定的基石。按照《穩(wěn)定公約》規(guī)定，成員國(guó)必須確定實(shí)現(xiàn)中期財(cái)政預(yù)算目標(biāo)的時(shí)間表，努力在2004年實(shí)現(xiàn)預(yù)算基本平衡或略有盈余；歐盟對(duì)成員國(guó)財(cái)政政策的制定及實(shí)施進(jìn)行協(xié)調(diào)和監(jiān)督，如果判定某一成員國(guó)赤字率可能或已經(jīng)超過(guò)3%，就向該國(guó)提出警告并要求其進(jìn)行糾正；如果成員國(guó)仍不執(zhí)行，歐盟就會(huì)啟動(dòng)過(guò)度赤字懲罰程序。成員國(guó)赤字率連續(xù)三年超過(guò)3%，最多可處以相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值0.5%的罰款。

但是，希臘經(jīng)濟(jì)主要靠旅游服務(wù)業(yè)支撐，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，國(guó)家綜合實(shí)力與競(jìng)爭(zhēng)力較弱。希臘產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以服務(wù)業(yè)所占比率最高，約占60％，工業(yè)次之，約占25%~27%，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的12%左右。該國(guó)長(zhǎng)期貿(mào)易逆差，資金外流，舉債度日。2000年年初，希臘是歐洲通脹率最高的國(guó)家之一，其公共債務(wù)比歐元區(qū)規(guī)定的多出2倍。以該國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況與財(cái)政條件，希臘根本不能加入歐元區(qū)。歐盟顯然放寬了希臘加入歐元區(qū)的條件。歐元區(qū)國(guó)家感受到美國(guó)華爾街的巨大威脅，希望能夠抱團(tuán)取暖，于是對(duì)希臘這樣不符合要求的國(guó)家也網(wǎng)開(kāi)一面，但這卻給美國(guó)對(duì)歐洲的滲透與瓦解提供了可乘之機(jī)。

希臘求助美國(guó)的高盛銀行利用歐盟財(cái)政規(guī)定上的漏洞，對(duì)政府財(cái)政狀況進(jìn)行了粉飾來(lái)掩蓋其虛弱的財(cái)政狀況。高盛為希臘設(shè)計(jì)了一套貨幣互換交易，幫助希臘順利加入歐元區(qū)。貨幣互換又稱貨幣掉期，是指兩筆金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。簡(jiǎn)而言之，貨幣互換就是不同貨幣債務(wù)間的調(diào)換。貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權(quán)債務(wù)關(guān)系并沒(méi)有改變。一般，初次互換的匯率以協(xié)定的即期匯率計(jì)算。