2005年的頭幾個(gè)星期,我一直用著阿蘭·德克萊克的許可證,以他的名義在市場(chǎng)上交易。直到后來(lái)我得到了各地金融機(jī)構(gòu)授予的許可證,才開(kāi)始真正以自己的身份工作。獲得許可證并不怎么難,申請(qǐng)人除了要證明自己已經(jīng)掌握了金融證券業(yè)的基本規(guī)章外,剩下的就是要承諾遵守這些規(guī)章。這其實(shí)更多地是在道德層面上作出了一種規(guī)定。當(dāng)然,其意義仍然是重大的,它確保了交易操作的可追溯性,必要時(shí)可以追查到相關(guān)責(zé)任人。我首先獲得了在德國(guó)市場(chǎng)交易的許可證,德國(guó)市場(chǎng)是我們小組的主要交易市場(chǎng)。隨后我又獲得了在北方各國(guó)交易的許可證,再后來(lái)我得到了其他一系列類似的許可證,可以在全球大多數(shù)市場(chǎng)上交易。我的法律地位最終確立,正式獲得了交易員資質(zhì)。
但是在銀行系統(tǒng)中,往往理論是一回事實(shí)際操作又是一回事。許可證制度好比是一架屏風(fēng),背后藏著些不太正派的慣例和陳規(guī)。首先來(lái)說(shuō),有些人會(huì)用別人的許可證做一些交易,這經(jīng)常發(fā)生在初級(jí)交易員和實(shí)習(xí)生身上,上文已經(jīng)說(shuō)到,我自己就曾經(jīng)這么做過(guò)。再者,還有些交易員會(huì)趁同事離崗度假的機(jī)會(huì)用他們的賬目做交易。這樣一來(lái),他們的賬目乍一看永遠(yuǎn)都處于活動(dòng)狀態(tài),像是一個(gè)永遠(yuǎn)徹夜不眠的小王國(guó)。這些事情之所以能夠堂而皇之地公然上演,顯然需要征得上級(jí)的同意,不僅有經(jīng)理一級(jí)的,連制定這種“道德約束”的稽核部門必定也牽涉其中。我還知道一個(gè)頗為離奇的事情,有人借用他人的許可證交易,而許可證的所有者實(shí)際早在三四個(gè)月前就已經(jīng)辭職了。大多數(shù)時(shí)候這樣做不會(huì)惹出什么亂子。但是有時(shí)候一些交易所發(fā)覺(jué)異常的話會(huì)打電話來(lái)詢問(wèn)。接電話的人會(huì)非常坦然而迅速地編出一套說(shuō)辭來(lái)搪塞:“許可證的主人上廁所去了,一會(huì)兒就回來(lái)了?!边@么一說(shuō),交易所那邊通常也就不再深究了。偶爾也會(huì)由此引出一系列的調(diào)查,這種情況下銀行的日子就不那么好過(guò)了。這方面要數(shù)瑞士的交易所最較真。2008年5月,興業(yè)銀行就曾經(jīng)因?yàn)橛腥艘浴坝撵`交易員”的名義交易而被處以24 664歐元的罰金。我的案子出來(lái)之后,公司對(duì)許可證使用方面的各種可疑操作進(jìn)行了大規(guī)模清洗,其原因正是擔(dān)心各家交易所就此展開(kāi)調(diào)查。我想如果真的查起來(lái),興業(yè)銀行還會(huì)為此吃大虧。晚些時(shí)候,在我接受預(yù)審期間媒體就這個(gè)話題做了很多報(bào)道。我讀到那些文章時(shí)不禁啞然失笑。興業(yè)銀行控告我,說(shuō)我曾非法向計(jì)算機(jī)系統(tǒng)輸入虛假交易數(shù)據(jù),但他們卻忘了他們自己也曾經(jīng)因?yàn)椤坝撵`交易員”的事情屢遭瑞士交易所非難。
我獲得自己的許可證之后就開(kāi)始自己獨(dú)立做交易。阿蘭·德克萊克的指導(dǎo)越來(lái)越少。我仍然主動(dòng)堅(jiān)持承擔(dān)一部分助理性質(zhì)的工作,也許是為了求得心理上的安全感。很快,我心中隱隱地產(chǎn)生了一種莫名的焦慮情緒。倒并不是說(shuō)我經(jīng)手的產(chǎn)品過(guò)于復(fù)雜,恰好相反,甚至可以說(shuō)我負(fù)責(zé)的產(chǎn)品是市場(chǎng)上最為簡(jiǎn)單的品種。因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單所以理解起來(lái)很容易,既沒(méi)有復(fù)雜的公式也沒(méi)有很多參數(shù),我只需要會(huì)做“交叉相乘”就足夠了。但就是在這個(gè)時(shí)期我突然清醒過(guò)來(lái),思想上有過(guò)一次巨大的觸動(dòng)。那是在就任新崗位之后不久,有一次我要下一個(gè)總額將近20萬(wàn)歐元的單,那是我第一次做這么大額的交易。這是一個(gè)重大的抉擇,我猶豫著,握著鼠標(biāo)的手不住的顫抖。我想到我和女友剛剛在勒瓦盧瓦買的小公寓總價(jià)也不過(guò)20萬(wàn)歐元多一點(diǎn),而現(xiàn)在我只要輕輕點(diǎn)一下鼠標(biāo),20萬(wàn)歐元的交易就達(dá)成了。我生怕出錯(cuò),再三地檢查所謂的“交易三要素”:產(chǎn)品價(jià)格、交易方向(到底是買入還是賣出)、產(chǎn)品數(shù)量。阿蘭·德克萊克走過(guò)來(lái),一把抓住我的手,很不客氣地說(shuō):“你得快點(diǎn),再快點(diǎn)!喏,這就行了。”我又遲疑了片刻,點(diǎn)擊鼠標(biāo),交易指令發(fā)了出去。此后的兩年中,我每天都要做好幾百單交易,有時(shí)一筆就是好幾億歐元,單日經(jīng)手的總金額往往高達(dá)幾十億歐元,但是心理上的震動(dòng)再也沒(méi)有像第一次下大單時(shí)那樣強(qiáng)烈過(guò)。