2007年全年，我每天要做幾百起交易，此外還要通過電話委托經(jīng)紀人穆薩·巴基爾做一些交易。老實說，我原本沒有必要這樣自找苦吃，而且按照公司制度，所有的交易都要通過自動程序完成。但是，像這樣委托經(jīng)紀人做部分交易，可以為我贏得時間。總的說來，我一共開辟了三條戰(zhàn)線：第一條是公司制度規(guī)定的，即通過自動程序做開拓市場性的交易；第二條是純粹以牟利為目的的投機交易，這類交易占據(jù)了我當年9%的時間；第三條是通過穆薩·巴基爾做的交易，目的是擴大贏利空間。穆薩和我每天打幾通電話，因為工作性質(zhì)的關(guān)系我們每季度見一次面，共同處理一下某些比較棘手的操作問題。我們的合作其實很有限，常常只能大清早時 有時我甚至還沒來得及趕到銀行，在手機里聊聊，彼此交流一下對行情走勢的看法，說說各自發(fā)現(xiàn)了什么投資機會。我的頂頭上司們經(jīng)常審核我的交易業(yè)績，每天晚上還要問一句“怎么樣，掙錢了嗎”，可見他們對我的交易情況是十分清楚的，但是從來沒有一位上司對我和穆薩的合作提出過意見，更沒有劃定什么界限。不錯，我確實在和經(jīng)紀人合作；我確實在做投機交易，而且金額比同事們的大；我確實超越了公司給我劃定的業(yè)務范圍，也打破了一些所謂的限額；但是所有這些都是虛幻的，和現(xiàn)實情況扯不上關(guān)系，而現(xiàn)實的情況就是每當我用這些虛幻的手段取得漂亮業(yè)績時，周圍的人們會向我祝賀。上級只會給包括我在內(nèi)的交易員們發(fā)布似是而非、自相矛盾的指令，而我卻在這當中左支右絀，艱難支撐，力爭把工作做到最好。再說說我用到的那些方法，首先它們并不是我自己獨立發(fā)明的，其次也不是只有我一個人在用。我周圍的交易員們和我一樣都在用這些方法，只不過我的交易規(guī)?；蛟S比他們大一些而已。既然如此，為什么我的上級在收到監(jiān)管部門的反復警告之后，沒有采取任何措施讓我收手呢？

按理說，我的上級和監(jiān)管部門早就應該對我發(fā)出警告，因為他們曾經(jīng)多次發(fā)現(xiàn)疑點，或者收到警告。有些警告很露骨，直接說我已經(jīng)從市場開拓者變成了純粹的投機者。首先，早在交易員超出其交易限額的時候，作為其上級的部門經(jīng)理就會收到第一次警示。經(jīng)理的電腦屏幕會實時顯示團隊成員的交易情況，而且因為系統(tǒng)設(shè)置了個人密碼，所以只有經(jīng)理一人有權(quán)修改下屬交易員的資金上限。一旦某位交易員投入的資金達到了這個限額，屏幕上的示警燈就會點亮，這種情況下只要這個功能沒有事先被經(jīng)理關(guān)閉，系統(tǒng)就會鎖死，任何后續(xù)操作都將無法進行。我的很多交易常常是明目張膽地突破了限額，為什么那個時候這一層警示沒有起作用呢？原因是經(jīng)理自己樂意睜一只眼閉一只眼，他要么關(guān)閉了系統(tǒng)的這一級監(jiān)管功能，要么一開始就主動調(diào)高了下屬交易員的資金限額，調(diào)到了一個無法企及的額度。超資金限額交易的絕不止我一人，有位同事甚至有這么一句口頭禪：“填鴨子當然越快越好。”這句話很形象地說明了投資操作的本質(zhì)。還是這位同事，主管與他做年度薪金面談的時候，居然還夸獎他“有良好的風險意識”。

第二層資金限額監(jiān)管的技術(shù)性更強，因此也更有效。可以用個術(shù)語來表達：檢查“方法誤差”，解釋起來可能比較枯燥，但是每一個在交易廳工作的人 即便是普通的助理 都能理解其背后的意思。像我這樣在期貨市場進行交易的人都知道，經(jīng)手的每一種產(chǎn)品都有各兩個價格，需要將兩者進行比對。首先有一個由官方牌價確定的“市場價格”，其次還有一個“理論價格”。理論價格由銀行參考產(chǎn)品的現(xiàn)貨價格逐日計算得出，所以其中包含了平攤保證金產(chǎn)生的成本。假設(shè)報價工作做得很好的話，這兩個價格應該重合。如果兩個價格之間存在0.1~0.2個點的微弱差距，通常是因為某銀行機構(gòu)簽了大單從而拉低了保證金平攤費用，使其略低于市場預期價格。之所以把這種差距叫做“方法誤差”，是因為產(chǎn)生這種誤差的根本原因是我們對同一數(shù)值采用了兩種不同的計算方法。一種是從市場角度考慮的，另一種是從銀行的角度考慮的，后者的技術(shù)性更強一些。交易員為了和銀行內(nèi)部的計算方式相匹配，采用的是“技術(shù)型的方法”；而負責監(jiān)管和賬目審核的后臺部門只采用市場價格。當交易員的交易數(shù)據(jù)送到后臺監(jiān)管人員手中的時候，審核賬目的人會發(fā)現(xiàn)兩個價格之間常常存在極小的差距，通常在0.001左右。這種情況下，他們會進行賬目微調(diào)，目的是把這種誤差調(diào)節(jié)到零，同時消除因為這種價格差距導致的業(yè)績上的誤差。