除此之外，還有一些相當(dāng)重要的情況，需要在此做一些介紹。要想建立投機(jī)性倉(cāng)位，首先必須通過(guò)自動(dòng)交易系統(tǒng)發(fā)出申請(qǐng)。申請(qǐng)受理之后，交易所會(huì)給興業(yè)銀行發(fā)一份確認(rèn)回執(zhí)。只有銀行確認(rèn)之后交易指令才能執(zhí)行。這份確認(rèn)回執(zhí)將同時(shí)自動(dòng)并入銀行的各個(gè)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，第二天一早，監(jiān)管部門(mén)的人將對(duì)其進(jìn)行審查。如果某項(xiàng)交易當(dāng)天沒(méi)有平倉(cāng)，那么我常常在當(dāng)天晚上或者第二天直接在Eliot系統(tǒng)做一筆反向交易。具體怎么操作呢？我會(huì)佯裝和一位陌生經(jīng)紀(jì)人做這筆反向交易，交易對(duì)手是虛擬的，這么做的目的是在前臺(tái)的系統(tǒng)中隱藏我的投機(jī)交易。為了應(yīng)付監(jiān)管方面的要求，我還會(huì)假造一個(gè)針對(duì)交易對(duì)手的保證金操作。具體來(lái)講：我投機(jī)買(mǎi)入了股指期貨y，共計(jì)x手；同時(shí)我又賣(mài)出了股指期貨y，共計(jì)x手，后面的這個(gè)操作是手動(dòng)完成的虛擬操作，對(duì)手是對(duì)銀行來(lái)說(shuō)完全陌生的經(jīng)紀(jì)人。兩項(xiàng)交易相抵消，在前臺(tái)系統(tǒng)上就顯示為零，我的倉(cāng)位就被隱藏起來(lái)了。這兩個(gè)交易中，第一個(gè)是真實(shí)的，交易信息將直接送達(dá)后臺(tái)部門(mén)，和交易對(duì)手之間的資金交付通常在第二天完成；另一個(gè)交易是虛假的，其信息只局限在緩沖區(qū)之內(nèi)。暫存在緩沖區(qū)中的交易，如果缺少某些必需信息 比如對(duì)手經(jīng)紀(jì)人的身份、資金動(dòng)向等 就必須暫停并且每天接受檢查，等待信息完備且得到負(fù)責(zé)審核與付款的部門(mén)聯(lián)合批準(zhǔn)之后才能繼續(xù)進(jìn)行。

再者，如果想做期貨交易，就必須在買(mǎi)入的次日繳付保證金，而且每天須根據(jù)行情波動(dòng)補(bǔ)足保證金，否則交易所會(huì)強(qiáng)行平倉(cāng)。因此，如果某項(xiàng)期貨交易只停留在緩沖區(qū)層面，那就說(shuō)明還沒(méi)有發(fā)生實(shí)際的支付行為。因此，監(jiān)管者看到這里就應(yīng)當(dāng)明白這次交易是虛假的，或者說(shuō)，起碼應(yīng)該認(rèn)真分析一下這次交易的實(shí)情。而我的一些交易可以在緩沖區(qū)放上20天，總金額可以高達(dá)300億歐元，但是從來(lái)沒(méi)有人覺(jué)得這有什么異常。既然沒(méi)有人關(guān)心，自然也就沒(méi)有人向我索要過(guò)什么額外的信息，所以我也就從來(lái)沒(méi)有提供過(guò)額外的信息。對(duì)手的身份？不知道。對(duì)手付款沒(méi)有？還是不知道。而且，銀行也從來(lái)沒(méi)有給這種交易對(duì)手付過(guò)錢(qián)，有時(shí)候可能到期日都過(guò)去二十幾天了，也沒(méi)有人考慮這個(gè)問(wèn)題。銀行甚至從來(lái)沒(méi)有想過(guò)自己到底是欠了什么人這么一大筆錢(qián)。

2007年，我曾兩度用這樣的方法建立了很大規(guī)模的投機(jī)頭寸，但是包括經(jīng)理、負(fù)責(zé)檢查緩沖區(qū)的監(jiān)管人員、后臺(tái)人員在內(nèi)，沒(méi)有一人曾對(duì)此表現(xiàn)出格外的擔(dān)心。而且，直到我自己平倉(cāng)時(shí)止，每次的頭寸信息都一直局限在緩沖區(qū)這個(gè)階段。2007年3月，監(jiān)管人員第一次發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)部門(mén)查明的業(yè)績(jī)與部門(mén)經(jīng)理審核上報(bào)的業(yè)績(jī)之間存在誤差，總計(jì)達(dá)9 400萬(wàn)歐元（下文附帶了一封郵件，讀者可以看到郵件里先后提到了“8 800萬(wàn)歐元、600萬(wàn)歐元”兩個(gè)數(shù)據(jù)）。他們立即通知了我的上級(jí)，大家可以看到，這封郵件里已經(jīng)直接用了“虛擬交易”這樣的字眼?？赡苷?yàn)檫@一點(diǎn)，郵件主題才特別注明“重大”二字。

2007年4月16日 13 ：13

發(fā)件人：×××

收件人：菲利普·巴布蘭

馬夏爾·魯耶爾

抄送：×××

×××

×××

主題：2A團(tuán)隊(duì)股指交易出現(xiàn)重大誤差

你好：

特此通知，我部門(mén)發(fā)現(xiàn)2A團(tuán)隊(duì)6月份的Dax股指期貨交易出現(xiàn)8 800萬(wàn)歐元的誤差，2007年3月30日一筆遠(yuǎn)期交易出現(xiàn)600萬(wàn)歐元的誤差。

誤差的有關(guān)信息如下：

上面提到的期貨交易信息不完全，所以還沒(méi)有入賬；

遠(yuǎn)期交易未獲得Clickoption部門(mén)認(rèn)可，所以我部門(mén)只好在賬面上將其刪去。

上述交易均為虛擬交易，雖然目前已經(jīng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，但仍然無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估其贖回價(jià)值。

今天下午早些時(shí)候，相關(guān)的交易員曾經(jīng)傳來(lái)受影響權(quán)證的名錄，但是其中沒(méi)有包含上述交易。風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)目前尚不能確定其確切價(jià)值，因此我部門(mén)對(duì)上述期貨與遠(yuǎn)期合同進(jìn)行增值操作。

謝謝您的關(guān)注！

×××