但讓人擔(dān)憂的是，在金融危機(jī)之前，似乎金融機(jī)構(gòu)在業(yè)界的地位和規(guī)模與它準(zhǔn)備應(yīng)付可能出現(xiàn)問題的準(zhǔn)備金沒有直接關(guān)系。這些金融機(jī)構(gòu)完全枉顧自己對(duì)于整個(gè)金融系統(tǒng)的重要性，或者正是因?yàn)樗鼈兊闹匾裕@些關(guān)鍵的超級(jí)大機(jī)構(gòu)才決定不需要那么多準(zhǔn)備金，甚至低于市場(chǎng)上許多小機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金水平?；魻柕ふf：“我有一個(gè)解釋，這些大銀行認(rèn)為它們的投資非常分散，所以它們覺得能夠承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)。還有一個(gè)解釋：市場(chǎng)之所以接受這些大機(jī)構(gòu)激進(jìn)地交易，是因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)問題，政府肯定會(huì)出面干預(yù)，當(dāng)然對(duì)于這一點(diǎn)并沒有明說。不管怎樣，如果金融風(fēng)暴蔓延開來，當(dāng)時(shí)根本沒有有效的辦法將這些超級(jí)傳播者控制起來?！?/p>

想要知道隔離這些超級(jí)傳播者到哪一個(gè)程度最合適，最好的辦法就是在金融危機(jī)到來之前就模擬危機(jī)的發(fā)生。2009年，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行對(duì)那些接受政府援助的大銀行進(jìn)行了有限度的壓力測(cè)試，想要摸清楚一旦經(jīng)濟(jì)狀況持續(xù)惡化，失業(yè)率居高不下，住房抵押貸款違約率不斷升高，這些銀行有沒有足夠的資本金渡過難關(guān)。采用壓力測(cè)試的方式，美聯(lián)儲(chǔ)得以對(duì)每一家銀行的健康程度和風(fēng)險(xiǎn)敞口有一個(gè)大致的認(rèn)識(shí)。在第一輪壓力測(cè)試中，美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管者們發(fā)現(xiàn)，超過半數(shù)的大銀行都需要補(bǔ)充資本金。但是這只是有限度的壓力測(cè)試，基本上每年一次，而且跟年度審計(jì)一樣，壓力測(cè)試不考慮如果其中某一家銀行倒閉的話，整個(gè)金融系統(tǒng)會(huì)受到怎樣的影響。金融系統(tǒng)很復(fù)雜，但是在其他同樣復(fù)雜的系統(tǒng)中，這類壓力測(cè)試和仿真模擬基本都會(huì)定期舉行，不論是電網(wǎng)、軍隊(duì)還是航空運(yùn)輸系統(tǒng)。金融系統(tǒng)也應(yīng)該把壓力測(cè)試納入常規(guī)才行，而且壓力測(cè)試不應(yīng)該局限于少數(shù)市場(chǎng)中樞，這一手段應(yīng)該完全鋪開。

當(dāng)然，人們會(huì)提供補(bǔ)償措施。在系統(tǒng)性弱點(diǎn)大爆發(fā)的時(shí)候，這些措施能夠控制問題造成的損失，減小對(duì)于整個(gè)金融體系的傷害，但是這些措施不可能將整個(gè)系統(tǒng)恢復(fù)到它之前的理想狀態(tài)中。有沒有一種辦法，能夠幫助金融系統(tǒng)更好地自我約束？也許，我們能夠從珊瑚礁那里再一次獲得耐人尋味的啟示。