1997 年上半年，國務院證券委員會聯(lián)合中國人民銀行和中國證監(jiān)會研究制定投資基金管理辦法。10 月，中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部成立，拉開了中國基金業(yè)發(fā)展的序幕。年底在廣東東莞舉辦了首期基金培訓班，中國第一批基金從業(yè)人員誕生了。

11 月14 日，是中國基金發(fā)展史上具有里程碑意義的日子，這一天國務院證券委員會頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，標志著基金創(chuàng)設工作正式啟動了。這部簡短的法規(guī)濃縮了現(xiàn)代基金業(yè)在歐美發(fā)達國家近百年發(fā)展積累起來的制度文明，對基金的設立、募集、交易、基金托管人和基金管理人的職責等作了詳細規(guī)定。12 月12 日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于申請設立基金管理公司有關問題的通知》、《關于申請設立證券投資基金有關問題的通知》，就基金契約、托管協(xié)議、招募說明書、管理公司章程和信息披露、從業(yè)人員資格管理等制定了嚴格的規(guī)范。其間，亞洲金融危機愈演愈烈，上證綜指一改上半年單邊上揚的走勢，維持1 100~1 200 點窄幅震蕩；1997 年12 月31 日，上證綜指報收1 194.09 點，全年上漲30.2% 。

盡管有了暫行辦法，但在亞洲金融危機籠罩下的1997 年底和1998 年初，設立基金并不是一件容易的事。按照規(guī)定，發(fā)起組建基金公司的股東只能是證券公司、信托公司等非銀行金融機構。其間適逢國內(nèi)證券業(yè)清理整頓，要求股東不得存在違規(guī)行為，不少被查出有挪用客戶保證金、私自發(fā)債等行為的證券公司、信托公司都失去了基金的股東資格，無形中增加了基金設立的難度。為了早日成立基金，籌備人員奔波于全國各地，尋找具備條件、愿意出資參與基金公司的股東。在管理層大力推動下，中國基金誕生了。

1998 年3 月5 日，國泰基金管理公司在上海成立，注冊資本金6 000 萬元；3 月6 日，南方基金管理公司在深圳成立，注冊資本金5 000 萬元。兩家基金公司的成立標志著中國基金業(yè)進入了新紀元。3 月18 日，經(jīng)中國證監(jiān)會和中國人民銀行核準，中國工商銀行擔任開元基金和金泰基金的托管銀行，在國內(nèi)商業(yè)銀行中首家獲得基金托管人資格、辦理基金托管業(yè)務。

19 日，國泰基金和南方基金發(fā)布基金招募公告，公開發(fā)售金泰基金和開元基金。兩只基金均為契約型封閉式，存續(xù)期15 年，發(fā)行規(guī)模各20 億元人民幣。

23 日，開元基金和金泰基金獲證監(jiān)會批準在滬深證券交易所公開上網(wǎng)發(fā)行。很多投資者將基金當作新股，紛紛搶購。認購期間共凍結資金1 616 億元。兩只基金的中簽率2% 左右。27 日，兩只基金發(fā)行圓滿成功并宣告成立。期待已久的中國第一批證券投資基金誕生了。開元基金、金泰基金呱呱墜地，迎來市場一片喝彩?！罢嬲饬x上的投資基金”能否走好，成為社會各界關注的焦點。