市場中流傳著這樣一句話，說“股市就是一個大賭場”，還有投資者說過“我國股市連賭場都不如”。尤其是在市場狀況不好的時候，有股民調(diào)侃道“開著寶馬進去，推著自行車出來?！蹦敲?，我國股市真的像一些股民所說的那樣險惡嗎？

我們已經(jīng)講過，所有的股市都是資金的博弈場，有賺錢的就有虧錢的，這是必然的。因此，哪一個國家的股市都會有輸?shù)靡晃牟幻耐顿Y者，每一個國家的股市也都流傳著一些財富傳奇。另一方面，我國股市從1990年成立以來，畢竟只有20余年的歷史，而美國的紐約證券交易所可以追溯到18世紀末，已經(jīng)有了200多年的歷史，著名的道·瓊斯指數(shù)發(fā)布于1884年，也已經(jīng)有了120多年的歷史。我國A股市場成立時間較晚，發(fā)展迅速，在各種制度上難免要經(jīng)歷一個不斷摸索和完善的過程。在這個過程中也會出現(xiàn)漏洞，一些聰明的資金會利用一些所謂的漏洞來獲利，但隨著制度的不斷健全，這種漏洞會越來越少，市場也會越來越公平。

炒股可以使人迅速暴富，也可以使人傾家蕩產(chǎn)，這種后果讓人容易把炒股與賭博聯(lián)系起來。在大多數(shù)人的意識里，股票的風險被過于高估或過于低估了。這與我國投資者投資水平普遍較低有很大關(guān)系。實際上，股票和債券一樣，都是一種投資品種，雖然股票的風險比債券要高且回報率不穩(wěn)定，但只要能把握經(jīng)濟大勢，遵循一定的原則，通常都能享受經(jīng)濟成長帶來的成果。其中的風險很大部分來自于對股票交易的不了解和對自己的失控。

對于賭博的定義，如果把賭博定義為一種投注的游戲，那么炒股與賭博很多相似的地方。我們希望投資者能夠正確并積極地看待這一節(jié)的話題。炒股與賭博其實都是博弈游戲。在賭場中可以把參與者稱為賭徒或投機者，但在這里，我們要講的是如何做好股票，如何參與好這場博弈游戲。這里賭博的參與者指的是理論上的聰明的游戲者，而不是賭徒。我們要找的是合理的并且理性的，以獲取盈利為目的的投注方法。當然，如果你在股市中失控的話，你就是一名“賭徒”。我們的目標是做一名理性的博弈高手，避免成為一名非理性的賭徒。

炒股與賭博從博弈游戲的角度來看，兩者有如下相似的地方：

(1)都需要明確游戲規(guī)則。

炒股與賭博游戲都是入門容易，賺錢難。點幾下鼠標就能開始炒股，翻幾張撲克牌就可以賭博，但要想最終賺到錢可不是件容易的事。這就像股神巴菲特所說的“It is simple，but not easy!”(容易卻不簡單)。了解賭博游戲的規(guī)則相對容易，而了解股市的規(guī)則要困難得多，了解股市規(guī)則的過程就是認識股市的過程。很多人之所以很難在股市中賺到錢，其根本原因其實是連最基本的游戲規(guī)則都沒弄明白。

(2)都需要明確自己和莊家的優(yōu)勢與劣勢。

參與游戲的人需要了解自己如何取勝，如何不虧錢。很多投資者進入股市之后，一心想的是如何賺錢，卻很少有人從一開始入市就重視到如何不虧錢。賭博中，莊家有自己的優(yōu)勢與劣勢，參與游戲的人也有自己的優(yōu)勢與劣勢。比如在“21點”游戲中，游戲者可以通過算牌、加注來增加自己的優(yōu)勢，而莊家可以通過用多副牌或者洗牌來增加自己的優(yōu)勢。

(3)都需要掌握合理的下注方法。

不管是炒股還是賭博，參與者都可以先試錯，然后在最有利的時機加注。比如投資者可以在上升趨勢的啟動點加碼，賭博游戲者可以在幾輪下小注的牌局之后又沒有重新洗牌時，通過算牌來尋找大概率的獲勝機會下大注。

(4)用輸?shù)闷鸬馁Y金參與。

用閑錢炒股，這是很多專家的建議。投資都是有風險的，投資者可以在掌握了游戲盈利訣竅之后再加大投入資金。在此之前，一定要用輸?shù)闷鸬馁Y金參與。

(5)做到有盈利則按時出金。

沒有走出股市的投資者與沒有走出賭場的賭徒一樣，即使暫時賺到再多的錢，都還不能算是贏家。只有當你從市場中提取現(xiàn)金出局的時候，才能說，你笑到了最后。在股市中，按時出金是很好的習慣。

炒股與賭博都是博弈游戲，需要根據(jù)對方的行為不斷調(diào)整自己的策略，發(fā)揮自己的優(yōu)勢。博弈游戲的參與者在每次行動之前，都需要判斷出取勝的概率大小，從而有針對性地采取下一步策略。對于炒股來說，最需要判斷的就是市場趨勢對自己是否有利。

很多投資者對市場的一些觀念以及一些操作習慣都是錯誤的，舉例來說，很多剛剛進入市場的投資者認為那些價格低、跌得多的股票看上去安全，上漲的空間大。其實這種觀點是對做股認識上的誤區(qū)。股票是由市場參與者共同定價的，這就像是菜市場的菜一樣，價值高的菜自然價格高，如果價值高的菜卻價格低，也會很快被人買進從而再次把價格抬高，這是市場對價值的認可。那些價格低的股票就像是“廉價菜”一樣，是被別人拋棄的，而與安全和上漲空間無關(guān)。投資者最好是選擇那些價格適中，股性活躍，波動性好而且平滑的股票來做，放棄那些價格很低，很少波動的股票。

還有一些投資者認為下跌的股票上漲空間大，這也是一種認識上的誤區(qū)。股票是有趨勢性的，一旦進入下跌趨勢，在短時間內(nèi)很難再轉(zhuǎn)勢。對于波段操作者來說，在下跌時買入是很不合理的操作。合理的操作方法是在上漲的初期買進，即“買漲不買跌”（也有抄底方法，在下跌浪末端買入，后面的章節(jié)會講到）。在上升通道時買進是省力省心的波段操作方法。

趨勢讓概率傾斜

我們不斷提到順勢而為，這是因為趨勢是我們的朋友，趨勢讓獲利變得容易起來，趨勢讓獲勝的概率朝著對我們有利的方向傾斜。

成熟的投資者總是等待那些不可避免的上漲時機。在他們心里有一些傾向于上漲的有效形態(tài)。在這些形態(tài)中的買點，其上漲的概率最大，對他們最有優(yōu)勢。這是理性投資者的表現(xiàn)，只做那些有利的機會。有些在一段時間做得很差的投資者，他們問我解決辦法時，我都會告訴他們，從找到一個最有利的圖形入手。這樣，起到了降低操作次數(shù)，提高操作勝率的作用。如果你在操作中也遇到同樣的問題，就請回到最簡單的起點，從最有優(yōu)勢的那個形態(tài)做起。

跟隨趨勢的波段操作是利用趨勢的概率優(yōu)勢，讓規(guī)律去發(fā)揮作用。在牛市中以持股為主，在熊市中學會休息。這與春播秋收的道理是一樣的。讀懂市場的語言，讓市場告訴你趨勢的方向，不必主觀猜測，一條均線，或是一個通道線，或是一個指標都能清楚地指示出當前的市場趨勢方向。順勢操作，讓概率站到你的一邊。

技術(shù)指標是概率的總結(jié)

技術(shù)指標是對股票行業(yè)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，是對漲跌概率的最好總結(jié)。很多技術(shù)指標的使用原則就是建立在大概率事件的基礎上的。比如經(jīng)常用到的指標，有“指標之王”之稱的MACD指標就有一個用來判斷多空大勢的很好的用法。如下圖1-14所示。

圖1-14 180ETF(510180)利用MACD指標的DIF線判斷多空大勢

圖1-14中顯示的是180ETF(510180)從2008年7月到2009年9月期間的走勢圖。主圖是180ETF的日K線圖，下面的副圖指標就是MACD指標。在MACD指標中的DIF線是判斷多空大勢的利器，非常直觀、明確。副圖中的MACD指標由三部分構(gòu)成，分別是DIF快線（白線）、DEA慢線（黃線）與MACD柱狀線。

0軸是多空分界線，當DIF線運行在0軸下方時，表示處于空頭市場中，應以空倉或做空為主；當DIF線運行在0軸上方時，表示處于多頭市場中，應以持股或做多為主。

從圖中可以看出該股前期的DIF指標線一直位于多空分界線0軸之下，很明確地表示出了空頭市場，市場一直處于下跌趨勢中。此后在圖中用圓圈標出的位置，DIF線又一次向上突破0軸，表示進入多頭市場，此后DIF線一直運行在0軸之上，市場保持良好的上升趨勢。DIF指標線很好地起到了指示市場多空的作用，它的使用原則是對歷史行情數(shù)據(jù)的總結(jié)，正確地使用該指標能讓我們站在大概率的一邊，讓我們在市場中積累優(yōu)勢。

很容易得出結(jié)論，只要在圖中DIF線指示空頭市場時休息，在DIF線指示多頭市場時進場就很容易獲利。這是指標的作用，也是趨勢的意義。

同理，其它技術(shù)指標的使用方法與原則，以及一些形態(tài)特征也都是在概率基礎上進行的總結(jié)。關(guān)于MACD指標的詳細應用，投資者可以參考我的另一本書《MACD振蕩指標：波段操作精解》。其中的很多方法與技巧對識別趨勢和尋找買賣點都有很好的借鑒價值。

范·K·撒普的選擇題

《通向金融王國自由之路》的作者范·K·撒普先生，是著名的交易心理大師，在他的輔導資料上有這樣兩道選擇題。投資者可以選擇一下，看看自己選擇哪個答案。

先看題目1：

（A）確定的900美元虧損?；蚴?

（B）有95%的概率虧損1000美元，但有5%的概率沒有任何虧損。

請問你是選擇A還是B？

現(xiàn)在來看題目2：

（A）確定的900美元盈利?；蚴?

（B）有95%的概率盈利1000美元，但有5%的概率沒有任何盈利。

再一次，請問你是選擇A還是B？

這兩道問題我問過很多投資者，很多人的答案都是第一題選擇B，第二題選擇A。在確定你的答案之前，請你想一想，如果是在交易過程中，你會如何選擇，并想一想出于什么理由做出如此選擇。

下面來揭曉答案。正確的答案與很多人的直覺剛好相反，應該是第一題選擇A，第二題選擇B。

對于第一題，很多人選擇了B，是想賭一下試試運氣，萬一自己是那5%里的就可以避免虧掉900美元，而如果是那95%里的則只比選擇A確定性的虧損900美元多虧了100美元。用100美元以5%的概率去博900美元，很多人認為很劃算。但如果是選擇100次呢？你的答案還是B嗎？A的數(shù)學期望為：-900*100%=-900美元；B的數(shù)學期望為：-1000*95%+0*5%=-950美元。A的數(shù)學期望值高于B，如果進行足夠多次的選擇，A應該為合理的選擇。

對于第二題，很多人選擇了A，直接獲得確定性的900美元。不愿或害怕嘗試B，因為有5%的可能一無所獲。人們的普遍心理是認為用900美元以5%的概率去博多出100美元顯得不劃算。同樣，如果是選擇100次或更多次呢？你還會堅持這樣選擇嗎？這道題中A的數(shù)據(jù)期望為：900*100%=900美元；B的數(shù)學期望為：1000*95%+0*5%=950美元。B的數(shù)學期望值高于A，如果進行足夠多次的選擇，B應該為合理的選擇。

通過這兩道題目的選擇可以看出，很多人傾向于喜好確定性的盈利。第一題所反應的心理在被套牢的熊市中經(jīng)常見到，很多人選擇繼續(xù)抱著大虧的單子不放，對于他們來說，確定性的虧損更不容易被接受，寧愿以小概率賭回本。第二題所反應的心理在持有盈利單的上漲中比較常見，很多人選擇先獲利了結(jié)，而不愿意站在大概率的一邊看盈利繼續(xù)增長。

我們希望投資者以多次重復操作的概率眼光來看待這兩道選擇題，只有用歷史的眼光來看，概率才會發(fā)揮作用，你的每一次操作都是N分之一。堅持概率就是坐擁市場規(guī)律，讓概率去發(fā)揮作用，賭的最高境界就是不賭，堅持你的交易系統(tǒng)，你最終的盈利幅度會比無序的直覺操作高得多。

沒有痛苦和犧牲，就沒有收獲。

——《搏擊俱樂部》