他在朝廷里肯定是慫恿揮霍浪費，而且也不足為奇，但其對財政的控制遠遠超過了私帑，在不止一個的歷史時刻，給帝國造成了巨大的傷害。例如1894年，中國屈辱地戰(zhàn)敗于日本之手，在很大程度上是由于他挪走了海軍的巨額款項，用于修建頤和園，而這項工程，李蓮英及其手下從中漁利不小。1885年，醇親王被任命為海軍衙門的主管，由慶親王、李鴻章與曾侯爵協(xié)助。然而，在侯爵（他曾是組建該衙門的核心推動者）去世之后，海軍事務(wù)就被幾個少不更事的王爺操縱了。到了1889年，皇帝親政，他的首要措施之一，就是下令重修頤和園，這所皇宮自從1861年遭到英法聯(lián)軍焚毀后，一直是一片廢墟。由于資金不足，李蓮英提議將海軍撥款用于建園，以給老佛爺提供一處舒適的住所。這個提議得到了執(zhí)行，由于政府財政的原因，海軍部成了皇室（內(nèi)務(wù)府）的一個分支機構(gòu)。中日戰(zhàn)爭爆發(fā)時，皇太后下令撤銷海軍部。這道懿旨激起了普遍的批評，但是，由于海軍與頤和園重建的資金被當成了同一碼事、同一筆賬目，這道懿旨的意思很明白：由于頤和園的重建現(xiàn)已竣工，而資金已經(jīng)用完，那么這一筆賬目就應(yīng)該關(guān)閉了。徒然地求索從頤和園轉(zhuǎn)入海軍的款子，顯然會一無所得。

1889年，總管太監(jiān)陪伴醇親王，首次巡視北洋海軍港口，包括旅順口和威海衛(wèi)的海軍基地。當時的輿論普遍認為，給予這位太監(jiān)的榮耀，顯然比給予醇親王的大得多。北洋水師的每一位軍官，自丁提督以下，無不曲意逢迎這位權(quán)勢炙手可熱的皇家總管，力爭名列其門生的名單，于是他被各式各樣的賄賂和諂媚所包圍了。許多批評家，中國的和外國的，都把中日戰(zhàn)爭的災(zāi)難歸咎于李鴻章，他們肯定忽視了一個事實，這個事實連李大總督也不敢公開地指出，即百分之九十應(yīng)當用于海軍維護與供給，用于維持海岸防衛(wèi)的資金，都被這位總管太監(jiān)挪用到了頤和園（而其中有很多落入他自己的腰包），以致在緊要關(guān)頭，水師官兵不肯效力，其大炮軍械出了毛病。佩皮斯的讀者們應(yīng)該還記得，在英國歷史上一個類似的危險時期，英國海軍出現(xiàn)過類似的事態(tài)，幸運的是未曾影響官兵的士氣。

李蓮英對光緒皇帝的怨恨無疑是戊戌政變一個最重要的原因，此后又促使慈禧與帝國名義上的統(tǒng)治者之間失和與對立。不少人說，皇帝的駕崩也與他的怨恨大有干系，這種說法在京城里不以為怪。這位太監(jiān)對皇帝的銳意改革又恨又怕，也很忌憚皇帝的那些廣東顧問，他們于1898年作為變法的倡導(dǎo)者麇集京城，于是自然而然，李蓮英成為反動派的首席顧問與同黨，并充當他們的使者，慫恿皇太后再次聽政?？梢詳嘌裕绻钌徲O力慫恿慈禧反對義和團，而不是支持拳民，如果他沒有唆使慈禧迷信義和團的魔術(shù)，那么排外運動絕對不會蔓延到山東邊界之外，中國人也就免去了賠款的重擔。一個皮硝匠的學(xué)徒能夠如此發(fā)跡，以及他對一個如此偉大民族的命運產(chǎn)生影響，使得對于亞洲政治與宮廷生活的研究，成為多么有趣的事情！看一看這個人，在他參加女主人葬禮的那一天，此人內(nèi)心最深處的想法會是多么痛苦，他被孑然一身地拋棄于墳?zāi)沟倪吘?，擁有他的祖國為之付出了如此沉重代價的不義之財！

在義和團危機的頂峰時，李蓮英手握巨大的權(quán)力。端王的習慣是，每當他向皇太后和軍機處解釋他的看法時，都會強調(diào)，在得到總管太監(jiān)的忠告與贊同之前，不能采取任何步驟。他會說：“此詔頒發(fā)，已得李公公之允。”他這樣做的目的，是為了讓反對者閉嘴，因為他很清楚，很少有人敢于反對總管太監(jiān)贊同的任何措施。當皇太后嘉賞義和團并懸賞購買洋人腦袋時，正是在李蓮英的唆使下，她同意了從其私帑中支付這項異常的費用。