期權(quán)交易指南：一線交易員的視角

目錄

第1章 一切皆概率 1
1.1 理性判斷與統(tǒng)計概率 2
1.2 概率幻象 3
1.3 期權(quán)與概率 6
1.4 本章小結(jié) 9
第2章 現(xiàn)代期權(quán)的誕生與發(fā)展 10
2.1 破繭 10
2.2 繁榮 14
2.3 現(xiàn)代期權(quán) 15
2.4 本章小結(jié) 27
第3章 風(fēng)險中性世界的期權(quán)定價 28
3.1 BSM養(yǎng)成之路 29
3.2 本幣世界的BSM方程 34
3.3 外匯世界的BSM方程 37
3.4 圣杯現(xiàn)身 38
3.5 Martingale 42
3.6 優(yōu)美的分叉樹 49
3.7 Monte Carlo模擬定價 53
3.8 期權(quán)費的表示方式 56
3.9 外匯期權(quán)費表示 59
3.10 消失的飄移項 64
3.11 BSM模型的再挖掘 65
3.12 本章小結(jié) 67
第4章 期權(quán)市場慣例 68
4.1 市場的慣例 68
4.2 市場如何交易期權(quán) 76
4.3 本章小結(jié) 82
第5章 期權(quán)風(fēng)險參數(shù) 83
5.1 風(fēng)險參數(shù)全景圖 85
5.2 Delta 100
5.3 Gamma 110
5.4 Vega 115
5.5 Theta 121
5.6 Rho 122
5.7 Vanna 128
5.8 Volga 132
第6章 期權(quán)交易的核心是波動率 133
6.1 顯性的相關(guān)性 133
6.1 期權(quán)頭寸分解與對沖 135
6.2 單筆期權(quán)交易的分解 139
6.3 期權(quán)組合的分解 143
6.5本章小結(jié) 152
第7章 波動率 153
7.1 何為波動率 154
7.2 波動率分類 154
7.3 歷史波動率 157
7.4 已實現(xiàn)波動率 169
7.5 波動率之錐 171
7.6 隱含波動率 172
7.7本章小結(jié) 176
第8章 隱含波動率曲面理論 177
8.1 何為波動率曲面 178
8.2 波動率曲面的作用 180
8.3 黏性規(guī)則 181
8.4 波動率曲面構(gòu)建模型 186
8.5 無套利條件 187
8.6本章小結(jié) 188
第9章 波動率曲面構(gòu)建之場內(nèi)期權(quán) 189
9.1 場內(nèi)期權(quán)交易 189
9.2 Vanna-Volga模型 190
9.3 SVI模型波動率曲面 197
9.4 本章小結(jié) 202
第10章 波動率曲面構(gòu)建之場外期權(quán) 203
10.1波動率曲面的樣條插值 203
10.2 從Market Strangle到Smile Strangle 205
10.3 SABR模型波動率曲面 209
10.4 本章小結(jié) 218
第11章 動態(tài)對沖及頭寸管理 219
11.1 何為對沖 219
11.2 對沖策略 225
11.3 資金管理的意義 229
11.4 凱利公式的下注啟示 231
11.5 期權(quán)交易的杠桿 233
11.6 多維的期權(quán)交易 234
11.7 頭寸抽象與模擬 236
11.8 復(fù)盤與庖丁解牛 238
11.9 本章小結(jié) 240
第12章 市場數(shù)據(jù)曲線及估值 242
12.1 市場數(shù)據(jù)曲線 242
12.2 估值邏輯及原則 246
12.3 本章小結(jié) 248
參考文獻 249