在西方，投資理財是一個很通常的概念。在普通中產(chǎn)家庭中，小孩從理事起，就開始每天都要耳濡目染的。從某種程度說，投資基金是大眾投資理財新理念必然帶來的產(chǎn)物。

　　投資基金在資本市場的出現(xiàn)，改變的不僅是投資主體的結(jié)構(gòu)地位，更是一種觀念。最初的投資基金產(chǎn)生于不列顛日不落帝國，當(dāng)時的世界是英鎊的世界，不列顛的日頭閃耀全世界。社會財富和民眾財富的大量增加，使當(dāng)時英國國內(nèi)的投資成本上升，為了實(shí)現(xiàn)高額利潤，資金大量流向海外殖民地利用廉價勞動力以及原材料，但大多數(shù)資本擁有者卻缺乏對國外市場的知識，向海外的投資受到限制。一些"泡沫公司"起火打勸，騙取錢財，增加了海外投資的風(fēng)險，于是，組建投資公司，聚集資金，委托經(jīng)營，成為從民間到政府的共同設(shè)想。1868年11月，英國海外和殖民地政府信托公司在《泰晤士報》刊登招股說明書，向社會個人發(fā)售認(rèn)股憑證，世界上第一只基金宣告成立。這樣，一種新型的信托契約型間接投資模式便由此產(chǎn)生。這個海外投資實(shí)體便是世界上首家公眾投資信托基金"海外及殖民地政府信托"（the Foreign And Colonial Government Trust）.總額達(dá)48萬英鎊，信托期限為24年，投資者得到的實(shí)際回報率達(dá)7％以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時3．3％的英國政府債券利率。從此，投資基金業(yè)在現(xiàn)代歐美各國不斷向?qū)＜一耐顿Y理財方向發(fā)展，成為枝繁葉茂的金融業(yè)中茁壯成長的子行業(yè)。早期的基金主要是封閉式基金，其投資最多的對象往往是金融市場上回報較高的有價證券(特別是海外殖民地的公司債券)，這似乎為日后的基金投資奠定了基調(diào)，從此，有價證券始終是各國基金的主要投資對象。

　　還是讓我們以通俗的語言，采擷幾枚歷史的碎片，回顧一下國內(nèi)基金也的成長之路。

　　理論界認(rèn)為我國基金行業(yè)的發(fā)展可以分為三個歷史階段：上個世紀(jì)80年代末至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之前的早期探索階段、此后至2001年8月封閉式基金發(fā)展階段和2001年9月以來的開放式基金發(fā)展階段。