從變化趨勢上看，美元遇到的麻煩對黃金來說卻是好消息。20世紀(jì)70年代初期的全球經(jīng)濟(jì)和政治形勢是我們不能忽略的：疲軟的美元，寬松的貨幣，還有動(dòng)蕩不安的國際形勢。聽起來似乎很熟悉吧？這正是黃金價(jià)格從每盎司35美元上漲到1980年的超過850美元時(shí)，我們所看到的情形。自1995年以來，流通貨幣量近于翻番（達(dá)到957%）；到2006年，注入經(jīng)濟(jì)的“假幣”已經(jīng)高達(dá)7835億美元。美聯(lián)儲的政策就像一則非常流行的牛奶廣告：“需要錢嗎？我們再印點(diǎn)?！?

    統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，黃金將成為未來的投資對象。盡管全球的黃金年均開采量只有8000盎司，但需求量卻已經(jīng)達(dá)到了11億盎司。因此，如果中央銀行要保持穩(wěn)定的黃金儲備量，每年就必須保證至少3000盎司的黃金進(jìn)入市場。這就形成了一種巨大的打壓作用。當(dāng)美元貶值時(shí)，中央銀行就會(huì)增持黃金，而不是出售黃金。這就是黃金價(jià)格開始上漲的原因，而且這種趨勢還將一直持續(xù)下去。只要在美元貶值的同時(shí)，黃金需求還在增加，供求力量的結(jié)果必然是推動(dòng)金價(jià)繼續(xù)上漲。

    但是，你也許會(huì)問，為什么中央銀行要抑制金價(jià)呢？要回答這個(gè)問題，我們還要了解整個(gè)貨幣機(jī)制運(yùn)行的全貌。大多數(shù)國家已經(jīng)效仿美國，采取了貨幣與黃金本位脫鉤的政策。于是，當(dāng)黃金價(jià)值上漲時(shí)，它就會(huì)與這些國家的貨幣形成競爭關(guān)系。當(dāng)然，隨著貨幣日漸疲軟，黃金需求的逐漸增加，在未來的若干年內(nèi)，黃金價(jià)格仍將出現(xiàn)強(qiáng)勁的上升勢頭。

    迷霧和鏡像效應(yīng)：法定貨幣的悲劇

    美國取消金本位至少在當(dāng)時(shí)看來是合情合理的。尼克松總統(tǒng)把這一舉措和工資價(jià)格凍結(jié)政策當(dāng)作解決一系列經(jīng)濟(jì)問題的法寶，隨心所欲地印鈔票，看上去的確是一個(gè)不錯(cuò)的主意。不幸的是，全球經(jīng)濟(jì)聞風(fēng)而動(dòng)，緊隨其后，都采取了以法定貨幣為基礎(chǔ)的模式。

    法定貨幣的由來，是因?yàn)樗恍枰越?、銀或是貝殼之類的任何有形資產(chǎn)為基礎(chǔ)。發(fā)行貨幣的政府可以通過國家強(qiáng)制力規(guī)定：這種貨幣就是合法的交換媒介，它具有我們賦予它的價(jià)值。那么，對于一種缺少黃金或其他貴金屬支撐的貨幣來說，它的價(jià)值到底何在呢？是否在國家的某個(gè)地方存在一種特殊的儲備呢？當(dāng)然沒有，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家試圖以美國擁有多么多么高的生產(chǎn)率、自然資源或是土地之類的論調(diào)，來搪塞法定貨幣存在的種種問題。就算是有這些資產(chǎn)，可這些資產(chǎn)根本就是無法流通的，它們也不可能成為交換體系中的一個(gè)部分。似乎我們只能這樣認(rèn)為：只要使用這種貨幣的人相信它具有價(jià)值，只要人們在商品和服務(wù)交易中還接受這種貨幣，那么，這種所謂的法定貨幣就是有價(jià)值的。也就是說，貨幣的價(jià)值在于人們的信心和期望。于是，當(dāng)這兩個(gè)赤字泡沫繼續(xù)漲大時(shí)，只要消費(fèi)者的負(fù)債還在繼續(xù)膨脹，我們的法定貨幣就將會(huì)一貶再貶。相比之下，黃金則具有建立真實(shí)市場供求力量之上的有形價(jià)值。

    金本位變?yōu)榉ǘㄘ泿诺亩唐谛?yīng)是一片繁榮。因此，它帶給人們的整體印象是：美國的貨幣政策不僅能創(chuàng)造繁榮，而且還能維持這種繁榮。既然如此，美元為什么會(huì)貶值呢？

    事實(shí)上，這是一個(gè)巨大的貨幣陷阱。如果我們剖析一下身邊的經(jīng)濟(jì)泡沫，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，我們最終面對的，肯定是過剩的貨幣，只有徹底糾正問題，才能最終解決問題。這意味著，最直接的后果，就是美元的貶值和黃金價(jià)格的上漲。

    一旦放棄黃金本位，政府就可以印制更多鈔票，而且政府也愿意這么做，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史中，這樣的慘痛教訓(xùn)數(shù)不勝數(shù)。對任何一種經(jīng)濟(jì)體系來說，最終的結(jié)局都只能是災(zāi)難，因?yàn)槎嘤嗟呢泿帕魍浚〒Q句話說，就是太多的負(fù)債）必然會(huì)鼓勵(lì)與政策相對應(yīng)的消費(fèi)行為。因此，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，自己正處于信用卡負(fù)債、再貸款抵押和個(gè)人破產(chǎn)居高不下的旋流之中，而這一切，又都與建立在超額印制貨幣，（或者說法定貨幣）基礎(chǔ)之上的所謂繁榮聯(lián)系在一起。