合伙人的得力助手。他們找項目，見團隊，篩選案子，出入高新園區(qū)、行業(yè)峰會，到處跑腿。

5）投資總監(jiān)（Principle）

和“副總裁”同，也是合伙人的得力助手。如前所說，VC 都是“小團隊”，再大的基金里也就那么幾個人，所以“副總裁”和“投資總監(jiān)”職務分工的內(nèi)容有時也很難明確劃分界限。有些VC 設“副總”，有些VC 設“投資總監(jiān)”，因基金不同而異。

6）投資經(jīng)理（Investment Managers）

投資項目的具體執(zhí)行者，干活兒的。比如當合伙人確定了一個投資項目后，投資經(jīng)理要負責進行盡職調(diào)查、準備投資文件、協(xié)調(diào)審計事務所、律師事務所和創(chuàng)業(yè)團隊、控制投資項目的進度……一旦錢投到項目中，投資經(jīng)理還要負責該項目的日常管理。

7）研究員（Analyst / Researcher）

研究員要對本基金投資的行業(yè)做研究和動向分析，為基金的未來投資決策提供參考依據(jù)；另一方面，對于具體的項目也要做具體的行業(yè)分析、財務分析。在投資前，這些分析是盡職調(diào)查的一部分工作，在投資以后，他們的工作是項目日常管理的一部分。

8）投資助理（Associate）

投資助理是大學畢業(yè)生進入VC 行業(yè)的第一個臺階。他們得去找項目，參與到項目的各個方面去做一些輔助性的事務，包括做行業(yè)的調(diào)查、財務的模型分析，干雜活、苦活、累活。

9）辦公室主管（Of?ce Manager）

VC 的后勤支持系統(tǒng)。因不同VC 而有所區(qū)別。有的VC 還幫所投公司做大量的增值工作，比如幫助尋找優(yōu)秀的核心管理團隊；再比如要和基金的投資人定期發(fā)季報、年報；VC 投資時LP 的“Capital Call”，VC 所投的Portfolio 要審計和定期價值測算。總之，VC 內(nèi)部也有干不完的活。

10）不少VC 和大學試驗室有長期的合作，這是VC 伸在外面的爪子，可能帶來尖端行業(yè)資源、信息和項目。

11）VC 常常也在高新園區(qū)里插一腳，尋找優(yōu)秀項目的來源。

12）VC 有靈敏的觸角，和華爾街與國際資本市場保持互動的聯(lián)系。

以上這些人員和職能模塊的有機互動，就拼湊成一個變形金剛，成了一個力大無比的VC 。

4. VC 的決策過程

VC 和一個“土佬投資人”的差別是：“土佬”拍拍腦袋做決定老子說了算；而VC 是一個“機構(gòu)”，它的投資是有方法、流程和決策機制的。

即使你和某個基金的主管合伙人是好朋友，你遞給他一個項目說“這絕對是個好項目，我打包票賺大錢，兄弟你快砸點兒銀子吧！” 那人肯定還要把該項目拿回到基金的定期項目評估會上去進行“內(nèi)部銷售”。即使基金內(nèi)部大伙兒一致叫好，他還會指派投資總監(jiān)或投資經(jīng)理來和你接口，談判Termsheet1、做盡職調(diào)查、起草投資協(xié)議…… 他的蝦兵蟹將們諸如投資經(jīng)理、分析師等一個個都還要爬到你的項目上來仔細梳理一遍，做到天衣無縫，才能把這項目送到VC 內(nèi)部的最高決策機構(gòu)—— 投資委員會（簡稱IC， Investment Committee）上去最后通過。

“土佬”有土佬的做法，變形金剛有變形金剛的做法。對付“土佬” 你就設法忽悠吧，灌酒、遞煙、上KTV 去鬼哭狼嚎…… 這容易！對付變形金剛，難。你得好好練本領(lǐng)，要把劍磨鋒利了才行，什么商業(yè)計劃書、財務預測、審計、估值、對賭條件、綁定時間…… 一樣也少不了。

總之，你得摸清楚變形金剛的身體脈絡，過五關(guān)斬六將，方能取到真金。

* Termsheet是投資中最重要的一個步驟之一，其重要性詳見“死亡行軍到延安”。