第二部分是“財(cái)務(wù)病”，介紹了什么是財(cái)務(wù)病及其產(chǎn)生的原因，然后討論財(cái)務(wù)不當(dāng)行為及其執(zhí)行者，并通過數(shù)據(jù)來說明傳統(tǒng)理財(cái)建議的糟糕程度。

我們希望這部書能夠提高以上提及的財(cái)務(wù)規(guī)劃師和公司提供給顧客的服務(wù)水平。但事實(shí)上你并不需要這些公司或者財(cái)務(wù)規(guī)劃師給你建議。如果你擁有一臺(tái)個(gè)人電腦，你就能夠比任何你所雇的財(cái)務(wù)規(guī)劃師或公司更好地提高你的生活水平、平滑你的消費(fèi)及為你的喜好定價(jià)。①如果你沒有個(gè)人電腦，你可以參考這本書，以及網(wǎng)站www.esplanner.com和www.assetbuilder.com作出賬務(wù)決策，這能讓你的財(cái)務(wù)狀況更加健康。

第三部分是“提高你的生活水平”，告訴你怎樣從財(cái)務(wù)角度出發(fā)作出以下一些決定：

●接受教育是否合算

●追求什么樣的事業(yè)

●從事哪種工作能最大化消費(fèi)能力

●選擇在哪兒居住

●怎樣為房屋進(jìn)行貸款

●該向退休賬戶繳費(fèi)多少

●選擇傳統(tǒng)退休賬戶還是羅斯退休賬戶

●開始領(lǐng)取養(yǎng)老金的最佳年齡

●是否年金化你的退休資產(chǎn)

●是否采取反向抵押貸款

●是否還清你的抵押貸款

●在你的退休賬戶里是持有股票還是債券

●是否雇用經(jīng)紀(jì)人

第四部分是“為你的喜好定價(jià)”，將幫助你作出各種各樣生活方式的決策，這些決策會(huì)讓你更加幸福，即使它們會(huì)降低你的生活水平。這些決策包括：

●結(jié)婚

●離婚

●提前退休

●生兒育女

●在財(cái)務(wù)上資助孩子

●慈善捐款

第五部分是“維持你的生活水平”，這是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的。消費(fèi)平滑是偏向于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，這就又回到了收益遞減規(guī)律上了。如果你已非常饑餓，并且坐在3塊紙托蛋糕前面，你肯定會(huì)拒絕有50%的機(jī)會(huì)輸?shù)?塊或者贏得另外1塊的賭博。

為什么呢？很簡(jiǎn)單，如果輸?shù)糍€博，你就只能吃到兩塊紙托蛋糕，但你其實(shí)希望有第三塊。如果贏了，當(dāng)你拿第四塊的時(shí)候，你已經(jīng)吃了3塊。有3塊蛋糕在你肚子里，你可能會(huì)說：“喲，我有點(diǎn)飽了?！币虼耍谒膲K紙托蛋糕給你帶來的效用要比第三塊紙托蛋糕低得多。

這就是為什么參加公平的賭博是經(jīng)濟(jì)學(xué)的禁忌。但是，如果賭博是非常有利的，比方說，如果你有50%的機(jī)會(huì)輸?shù)?塊紙托蛋糕，但有50%的機(jī)會(huì)贏得10塊紙托蛋糕，還是值得去投擲硬幣的。因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家不會(huì)建議絕對(duì)謹(jǐn)慎。賭博是可以的，但僅僅是在賠率足夠有利、能夠克服你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡的情形下。

投資股票是一個(gè)有利的賭博例子。從歷史上來看，股票的回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于債券的回報(bào)。但是投資股票需要承擔(dān)許多降低生活水平的風(fēng)險(xiǎn)。第五部分將通過“生活水平風(fēng)險(xiǎn)—回報(bào)”圖讓你親眼目睹這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于那些過去50年習(xí)慣在“風(fēng)險(xiǎn)—回報(bào)”（均值—方差）有效邊界基礎(chǔ)上思考投資組合選擇的人來說，這種圖表將會(huì)是一個(gè)新鮮事物。它顯示了隨著我們年紀(jì)的增大，基于我們的投資及消費(fèi)決策，我們生活水平的高低以及變化程度。

我們會(huì)使用生活水平風(fēng)險(xiǎn)圖來考察股票是否是持有期越長(zhǎng)越安全（結(jié)果不是的），生命周期基金是否會(huì)隨著你的年齡增長(zhǎng)而適當(dāng)?shù)卣{(diào)整你的投資組合（事實(shí)不是這樣的），同時(shí)你是否應(yīng)該在退休后遵循流行的理財(cái)建議——4%的資產(chǎn)花費(fèi)規(guī)則（你不應(yīng)該遵守）。

第五部分也分析了你經(jīng)濟(jì)生活中的其他主要風(fēng)險(xiǎn)：收入損失、死得太早、活得太長(zhǎng)、通貨膨脹、稅負(fù)上升、社會(huì)保障待遇縮減及長(zhǎng)期護(hù)理所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。盡管看上去許多風(fēng)險(xiǎn)是無法控制的，但是，正如我們將要解釋的，本書會(huì)告訴你新的方法讓你能夠應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。

決定承擔(dān)哪種風(fēng)險(xiǎn)和避免哪種風(fēng)險(xiǎn)是特別困難的。原因有兩個(gè)：第一，我們面對(duì)著許多不同的風(fēng)險(xiǎn)；第二，我們?nèi)绾卧u(píng)估任意給定的風(fēng)險(xiǎn)要依賴于我們?cè)鯓犹幚砥渌L(fēng)險(xiǎn)。因此，如果我們有非常穩(wěn)定可靠的工作，在投資組合中持有大量股票是一回事；而如果我們可能在一夜之間失業(yè)的話，在投資組合中持有大量股票又是另外一回事。

第五部分的建議是按照安全第一原則去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這種想法是從最大風(fēng)險(xiǎn)隔離開始，并且從有利角度去思考各種風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)，如果它們是有意義的話，比如投資股票市場(chǎng)、取消昂貴的保險(xiǎn)單、從事更高風(fēng)險(xiǎn)的工作，或者通貨膨脹和政策風(fēng)險(xiǎn)。如果沒有什么可以操作，意味著未來的財(cái)務(wù)生活非常安全穩(wěn)定，那么堅(jiān)持下去。要知道，安全穩(wěn)妥的生活并不是恥辱。

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