如果你注定要擔(dān)負(fù)起對自己、配偶、子女、孫子女以及其他家人的責(zé)任，如果你希望自己的慈善事業(yè)順利進(jìn)行，能持續(xù)很長時(shí)間乃至永遠(yuǎn)進(jìn)行下去，你不僅需要很多擅長不同領(lǐng)域投資的經(jīng)理人來幫你打理資產(chǎn)，你還需要很多理財(cái)咨詢師來幫你為那些你自認(rèn)為很了解的人打理這筆巨大的現(xiàn)存慈善捐贈，盡管你的慈善捐助對象可能并不如你所想。打理慈善捐助資產(chǎn)和打理個(gè)人資產(chǎn)是很不同的，但是更具有挑戰(zhàn)性。在理想世界里，你擁有精挑細(xì)選的精通各個(gè)不同重要投資領(lǐng)域的優(yōu)秀理財(cái)經(jīng)理人幫你打理資產(chǎn)。但是可能只有超級富豪才能擁有如此數(shù)量的專家和幫手，我們則不得不與現(xiàn)實(shí)妥協(xié)。

我的理財(cái)方法是先找準(zhǔn)一條基準(zhǔn)投資方向，因?yàn)槲乙庾R到我不是多能手，而任何一種類型的證券投資，假以時(shí)日，都能以高成功率幫你達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。這些證券組合基金可以是公募基金、封閉式基金、對沖基金，或是其他類型的理財(cái)基金。這些投資工具專門投資于某一類該基金經(jīng)理人十分熟悉的領(lǐng)域。大部分投資者在投資時(shí)首先考慮應(yīng)該選擇哪種類型的基金，是大盤藍(lán)籌型基金、成長型基金還是新興市場基金，但是我不這樣做。我要尋找的是那些經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理人，在市場好的時(shí)候，他們的基金表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)，在市場不好的時(shí)候，他們的基金表現(xiàn)也在可理解、可容忍范圍內(nèi)。我要尋找的經(jīng)理人能夠在多數(shù)時(shí)間內(nèi)審慎選擇投資對象，掌握投資組合內(nèi)部的平衡。通常我的偏好是選擇那些不隨便更改投資類型，甚至是在非投資崗位上也不隨便進(jìn)行人事調(diào)換的理財(cái)經(jīng)理人。我的另一個(gè)偏好是挑選那些對特定類型和領(lǐng)域進(jìn)行深入研究從而見解獨(dú)到的基金經(jīng)理人。我信賴好的基金經(jīng)理人，我希望對經(jīng)理人的多樣化選擇能幫助我在大部分時(shí)間里提高投資組合的成功幾率。市場表現(xiàn)有多種，既有個(gè)股普漲的時(shí)候，也有僅限于某個(gè)板塊上漲的時(shí)候，我希望分享每次市場上升帶來的增值機(jī)會。

既然了解到我的基金經(jīng)理們在哪種市場環(huán)境下更容易獲利，我開始關(guān)注他們之間的區(qū)別。由多個(gè)基金經(jīng)理人打理同一類型的證券可以使我遠(yuǎn)離投資組合過于集中的風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是，它可以避免由于基金經(jīng)理人的集中投資而忽視了市場上經(jīng)常出現(xiàn)的熱點(diǎn)輪換。我也十分關(guān)注基金經(jīng)理們更加擅長的市場環(huán)境。譬如，所謂的價(jià)值投資者經(jīng)常在一些波動很小的價(jià)格平穩(wěn)的市場進(jìn)行投資。他們通常是從急需現(xiàn)金以應(yīng)急的投資者手中購買股票。價(jià)值投資者時(shí)常在其他投資者過早放棄的股票類型中發(fā)現(xiàn)最好的投資機(jī)會：公司業(yè)績的周期性下滑、新產(chǎn)品和新管理方法的長期推遲或是投資市場的熱點(diǎn)周期性轉(zhuǎn)換。在這段時(shí)期內(nèi)，價(jià)值投資者持有的證券都不能帶來好的回報(bào)，因?yàn)楹苌儆腥嗽敢赓徺I他們手中的股票。但是在這段市場錯(cuò)置期之后，人們突然發(fā)現(xiàn)了這家公司及其產(chǎn)品、管理的價(jià)值，或是價(jià)值投資者早先預(yù)見到的財(cái)務(wù)好轉(zhuǎn)期的到來，使得財(cái)富的天平傾斜向價(jià)值投資者。這些證券購買者可以被稱為市場推動者或是戰(zhàn)略投資者，這些戰(zhàn)略投資者將從流通股東手中獲得公司部分資產(chǎn)，可能還包括優(yōu)秀的雇員。當(dāng)人們得知有戰(zhàn)略投資者對某公司感興趣時(shí)，無論此傳言是否屬實(shí)，此股票價(jià)格會大幅上揚(yáng)，而不太可能以折扣價(jià)銷售。對于某些“價(jià)值投資經(jīng)理人”來說，他們的理財(cái)表現(xiàn)在此期間將相當(dāng)出色。