(五)售房養(yǎng)老的保險公司模式

售房養(yǎng)老是否可以放在保險業(yè)務(wù)范圍內(nèi)展開？從現(xiàn)象上看，保險公司的正常業(yè)務(wù)和售房養(yǎng)老業(yè)務(wù)在資金鏈上呈現(xiàn)相反方向，保險公司是順著壽命的時間鏈?zhǔn)杖」潭ǖ默F(xiàn)金，然后在一定期限后逆向返還，業(yè)務(wù)利潤率來自正向時間段內(nèi)收取的資金，在資本市場上操作所獲得的收益。從這個角度上講，售房養(yǎng)老的資金流與此模式相當(dāng)接近：60歲之前，買房人通過按揭交付獲得房屋的使用權(quán)；60歲之后，通過出售房屋的所有權(quán)獲得逆向的現(xiàn)金收益。唯一的不同是，房屋是固定資產(chǎn)，并且在使用權(quán)一直停留在屋主手中時，保險公司無法獲得房屋的全部處置權(quán)。因此，房屋本身的操作很難給保險公司帶來足夠的現(xiàn)金流，保證收益的唯一可能在于房價上漲和土地增值。這是無法由保險公司自己掌控和操作的，并且無法做到精確預(yù)期。按照正常商業(yè)模式運(yùn)作的保險公司，很難承擔(dān)這項(xiàng)業(yè)務(wù)，這就需要來點(diǎn)反向思維，比如倒按揭等。

售房養(yǎng)老的壽險模式同前面談到的倒按揭，操作上大致相同，只是在某些細(xì)節(jié)上有不同之處，前者為出售房產(chǎn)，后者則為抵押房產(chǎn)。我國最有可能實(shí)現(xiàn)的以房養(yǎng)老模式不是將房屋抵押給社區(qū)，讓非經(jīng)濟(jì)組織的社區(qū)成為法律關(guān)系中的一方，而是由保險公司成為本項(xiàng)業(yè)務(wù)開辦的積極介入者，投保人可以用居住房屋的產(chǎn)權(quán)作抵押，按月從保險公司領(lǐng)取現(xiàn)金直到身故。它實(shí)際上是一個保險產(chǎn)品。

如上數(shù)種售房養(yǎng)老的模式豐富了房產(chǎn)養(yǎng)老的內(nèi)容，增加了大家的可選擇性。盡管這些模式還存有種種缺陷，但作為一種現(xiàn)象和可選擇方案來提出，還是有其積極價值的。

含義：老年人將住房的產(chǎn)權(quán)出售給某特設(shè)機(jī)構(gòu)，使用支配權(quán)仍繼續(xù)保留直到身故為止，售房款項(xiàng)也在整個存活其間由機(jī)構(gòu)按期給付作為養(yǎng)老金使用。老人去世或搬離該住房后將住房是用支配權(quán)完全交付對方機(jī)構(gòu)。

優(yōu)點(diǎn)：是老年人以房養(yǎng)老的一種好辦法，既提前得到住房的價值貼現(xiàn)彌補(bǔ)養(yǎng)老金的不足，又不喪失對住房的繼續(xù)居住權(quán)，晚年正常生活不會受到任何影響。

缺陷：業(yè)務(wù)開辦伊始就涉及到老年人的住房產(chǎn)權(quán)出售，容易使眾多老年人望而卻步，中途如有它故難以補(bǔ)正，計算款項(xiàng)給付較為復(fù)雜。

時代背景：今日家庭已經(jīng)擁有了較多的房產(chǎn)，售房養(yǎng)老有了較為雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)。

要求：機(jī)構(gòu)開辦相關(guān)業(yè)務(wù)，國家出臺相關(guān)優(yōu)惠政策，老百姓確立新型養(yǎng)老理念。

適用范圍：“房產(chǎn)富人，現(xiàn)金窮人”的老年人運(yùn)用住房價值，尤其是自己身故后仍舊遺留住房價值的提前變現(xiàn)，較好地養(yǎng)度自己的晚年。