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第7章可信的承諾:用抵押品支持交易(13)

交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué) 作者:(美)奧利佛·威廉姆森


當(dāng)可互換性、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和聲譽(yù)效應(yīng)條件都得到滿足時(shí),這也僅僅表明競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的單邊長期交易能夠節(jié)約成本,但是僅有這些還不能證明雙邊協(xié)議有了存在的可能空間。事實(shí)上對(duì)于交換的辯護(hù) 如果要每個(gè)企業(yè)都按照自身的需要到各個(gè)地方供應(yīng)商品,那么就會(huì)產(chǎn)生無效率的交叉運(yùn)輸 很輕易地勝過了另一種,即這不是零交易,而是單邊的長期交易。很多人對(duì)交換持懷疑或否定態(tài)度,原因就在于未能直接找到這些問題,并且沒能證明相對(duì)于更標(biāo)準(zhǔn)的單邊交易而言,雙邊交換的比較制度優(yōu)勢(shì)何在。本文得出的觀點(diǎn)就是,如果由此引入交易專用性資產(chǎn)產(chǎn)生一種可信的承諾,同時(shí)又不會(huì)引起侵占的風(fēng)險(xiǎn),那么相對(duì)于單邊交易而言,雙邊交易就具備了預(yù)期優(yōu)勢(shì)。

單邊長期交易具有風(fēng)險(xiǎn),而互惠的長期雙邊交換協(xié)議卻能提供降低風(fēng)險(xiǎn)的專用性資產(chǎn)投資,即專項(xiàng)資產(chǎn)。專項(xiàng)資產(chǎn)被認(rèn)為是一般生產(chǎn)能力的不連續(xù)增加,如果無法把大批產(chǎn)品賣給某個(gè)特定客戶,那么增加這項(xiàng)專用資產(chǎn)就是不合適的。如果買方提前終止契約,那么會(huì)造成供應(yīng)商生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩,只能虧本處理。要求買方提供保證金能夠降低這種風(fēng)險(xiǎn),但同時(shí)帶來供應(yīng)商圖謀占有保證金的另一種風(fēng)險(xiǎn)。更為一般的情況是,不能充分調(diào)動(dòng)供應(yīng)商有效適應(yīng)新環(huán)境的積極性。通過互惠交易,同時(shí)對(duì)專用性資產(chǎn)進(jìn)行獨(dú)立投資,提供了防范第二類風(fēng)險(xiǎn)的共同保障措施。此時(shí)有趣的是抵押品并未被交換。如果提前終止該契約,那么交易雙方還可以持有各自的專項(xiàng)資產(chǎn)。

認(rèn)為雙邊交換避免了成本高昂的交叉運(yùn)輸從而認(rèn)為其合理的常見論點(diǎn),并未解決這些問題。而且這一觀點(diǎn)本身也未能證明廣泛運(yùn)用各種交換是合理的。只有節(jié)約了運(yùn)輸成本,單邊交易才是有效的。確實(shí),據(jù)預(yù)期石油企業(yè)會(huì)創(chuàng)建一個(gè)中心交易所,在交易所里有一個(gè)拍賣商使供給和需求相一致。在這種環(huán)境下各企業(yè)會(huì)隨機(jī)結(jié)束相互出售的行為。然而,當(dāng)專項(xiàng)資產(chǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)時(shí),交易雙方的身份就變得至關(guān)重要。這類交易不會(huì)通過拍賣市場(chǎng)來進(jìn)行,而會(huì)通過雙方的詳細(xì)談判來達(dá)成。在這種環(huán)境下,互惠就成了一種工具,使某種特殊的交易關(guān)系得以持續(xù),并且產(chǎn)生了種種風(fēng)險(xiǎn)弱化效應(yīng)。

石油交換(PetroleumExchanges)

把理論和觀察聯(lián)系起來的任務(wù)需要對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)有很深的了解。 (TjallingKoopmans,1957,p 145)長期以來,石油交換現(xiàn)象一直困撓著經(jīng)濟(jì)學(xué)家。這種現(xiàn)象頻繁地出現(xiàn)在反托拉斯的案例和調(diào)查中。美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)針對(duì)主要石油企業(yè)提出的1973年訴訟案表明以下觀點(diǎn):交換成了維持這些石油企業(yè)之間相互依賴網(wǎng)絡(luò)的工具,按照規(guī)范市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)來分析,行業(yè)集中度不高的行業(yè)中最終會(huì)出現(xiàn)寡頭壟斷。FTCv Exxonetal ,DocketNo 8934(1963)。無獨(dú)有偶,最近對(duì)《加拿大石油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況》(The State of Competitionin the Canadian Petroleum Industry)的研究表明這種交換是不受歡迎的。王室法律顧問、聯(lián)合調(diào)查法案委員會(huì)的調(diào)查與研究主任RobertJ Bertrand主編了這一長達(dá)八卷的研究:《加拿大石油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況》(Quebec,1981)。本文的所有參考資料均來自于第5卷《精煉部門》。以下將把這一研究稱為《加拿大研究》。并且,此份《加拿大研究》(CanadianStudy)還列出了各種文件(如契約、公司內(nèi)部備忘錄、信件等)以及各種證詞來支持其下述觀點(diǎn):在各領(lǐng)先石油企業(yè)中,交換成為一種推動(dòng)和完善壟斷發(fā)展的工具。關(guān)乎這些契約目的和細(xì)節(jié)的證據(jù)通常都是機(jī)密文件,所以很難獲得。但是,對(duì)合同交易成本特征進(jìn)行微觀評(píng)價(jià)時(shí),詳細(xì)的知識(shí)非常有價(jià)值,有時(shí)甚至至關(guān)重要。


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