保爾森一天比一天擔憂即將來臨的經(jīng)濟衰退可能會非常嚴重，同時也害怕，大型銀行狀況持續(xù)惡化，會使儲戶和客戶對它們喪失信心，其中不止一兩家，而是好幾家，它們可能不得不被聯(lián)邦存款保險公司接管，因為現(xiàn)在幾乎沒有其他有能力的銀行留下來，可以通過無須政府幫助的合并去拯救它們。他不知道是否存在什么方法，在刺激經(jīng)濟的同時也能撐得住銀行。英國首相戈登·布朗啟動了一個政府投資銀行資本的計劃，他認為那些資本能夠放大9倍或10倍的存款，進而可以刺激信貸。保爾森認為也許這樣的計劃，此時比不良資產(chǎn)救助計劃幫助更大，本來不良資產(chǎn)救助計劃廣為宣傳的作用，在于用計劃資金去努力穩(wěn)定抵押貸款支持證券市場。

保爾森認定布朗的計劃將更有幫助，于是在2008年10月13日，迅速啟動一項自愿參與的“資本購買計劃”。通過這項計劃，美國財政部將從國會已授權(quán)其無須批準即可投資的不良資產(chǎn)救助計劃資金3 500億美元中，拿出1 250億美元，投資9家大型銀行控股公司的優(yōu)先股，包括新近成為銀行控股公司的高盛和摩根士丹利。

他決定一開始便投資這9家最大的銀行，是因為不想挑出脆弱的銀行，使它們太過顯眼，否則它們隨后可能會遭遇擠兌。所以，即使這項計劃本應(yīng)該是自愿參與的，他也堅持要求所有這九家銀行都要接受注資：向花旗集團、摩根大通、美洲銀行共注入250億美元，向高盛和摩根士丹利共注入100億美元，向其他銀行注入了較小數(shù)額的資金。保爾森為了誘使這些銀行同意注資，還對他們說：“如果說注資沒有吸引力，你們應(yīng)該知道，你們的監(jiān)管機構(gòu)在任何情況下都可以要求注資?！?/p>

這些資金都投在優(yōu)先股上，股息率不算高，前5年是5%，附帶的認股權(quán)證是購買15%投票權(quán)的普通股，除此之外，這些優(yōu)先股投資并不限制本次融資所得資金的使用，也不限制股利的支付，不過，銀行得同意，將來若要提高股利或進行普通股回購，必須獲得批準，還得同意接受一些針對經(jīng)理層薪酬的限制。美國財政部說，希望銀行把這些錢借給消費者、工商企業(yè)，以及其他有助于經(jīng)濟活動復(fù)蘇的資金需求者。先前各方因不良資產(chǎn)救助計劃的目的在于對抵押貸款支持證券市場進行干預(yù)，而就此計劃進行過激烈的辯論和斗爭，現(xiàn)在這種干預(yù)被放棄了。保爾森的不良資產(chǎn)救助計劃已經(jīng)發(fā)生了變化，他說：“因為實際情況已經(jīng)發(fā)生了變化?！庇谑牵从迟Y產(chǎn)支持證券價格的ABX指數(shù)急劇下跌，跌至全年最低點。

次日，聯(lián)邦存款保險公司宣布，將為所有在銀行間市場發(fā)行的銀行票券提供擔保，時間持續(xù)至2009年結(jié)束，并且還將為通用電氣資本和其他一些非銀行實體所發(fā)行的商業(yè)票據(jù)提供保險。至此，美聯(lián)儲和其他政府機構(gòu)已經(jīng)撥付萬億美元，用于貸款擔保和提供支持性貸款，不過，股票市場，尤其是金融板塊，仍然保持著下跌不止的態(tài)勢。銀行宣布了第三季度財報，其中多家報告繼續(xù)虧損，這當然也無補于金融股的表現(xiàn)。

美國財政部決定向銀行投資的計劃啟動之后，一個月內(nèi)有42家地區(qū)性銀行表示有興趣參與政府的資本購買計劃。2008年11月11日，美國運通公司宣布，已經(jīng)獲準成為銀行控股公司。批復(fù)之所以這么快，是因為鑒于市場出現(xiàn)了緊急狀況，美聯(lián)儲已取消30日等待期的審批慣例。美國運通公司的信用卡違約率一年來已翻了一番，10月是自1993年以來首次出現(xiàn)卡公司未能銷售信用卡應(yīng)收款所擔保債券的月份。